By kinan Sbaih
الدولار الأمريكي يستقر قرب 99.5 وسط رهانات رفع الفائدة وترقب بيانات الوظائف
الدولار الأمريكي يستقر قرب 99.5 وسط رهانات رفع الفائدة وترقب بيانات الوظائف
حافظ الدولار الأمريكي على استقراره خلال تعاملات الثلاثاء، مع محاولة الأسواق الموازنة بين ارتفاع توقعات رفع أسعار الفائدة الأمريكية من جهة، وتصريحات وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت بشأن ضرورة تحرك بنك اليابان لدعم الين من جهة أخرى.
وتحرك مؤشر الدولار الأمريكي DXY قرب مستوى 99.47 نقطة، بارتفاع طفيف بنحو 0.1%، بعدما حصلت العملة الأمريكية على دعم واضح من إعادة تسعير الأسواق لاحتمالات تشديد السياسة النقدية خلال اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر.
وجاءت هذه التحركات بعد تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وورش في جاكسون هول، والتي دفعت المستثمرين إلى زيادة رهاناتهم على رفع أسعار الفائدة، خصوصًا مع استمرار المخاوف المتعلقة بالتضخم وارتفاع أسعار الطاقة.
تحركات العملات الرئيسية اليوم
تراجع اليورو مقابل الدولار EUR/USD ليتداول قرب 1.1608 دولار، مع استمرار الضغط على العملة الأوروبية أمام قوة الدولار وارتفاع عوائد السندات الأمريكية.
كما بقي الجنيه الإسترليني تحت الضغط قرب مستويات 1.35 دولار، في وقت يواصل فيه المستثمرون متابعة اتجاه الفائدة الأمريكية وتحركات سوق السندات العالمية.
أما الدولار مقابل الين USD/JPY فتحرك بالقرب من مستوى 160 ينًا للدولار، وهو مستوى حساس للأسواق بعد موجات التدخل السابقة التي استهدفت الحد من ضعف العملة اليابانية.
توقعات رفع الفائدة تدعم الدولار الأمريكي
أحد أهم أسباب قوة الدولار حاليًا هو الارتفاع الكبير في توقعات رفع أسعار الفائدة الأمريكية.
فبعد خطاب وورش في جاكسون هول، ارتفعت رهانات الأسواق على إمكانية رفع الفائدة خلال سبتمبر بشكل واضح، بعدما كانت الاحتمالات أقل بكثير قبل تصريحاته.
وتشير بعض تسعيرات السوق إلى احتمالات تدور حول 65% إلى 70% لرفع الفائدة في سبتمبر، ما يعكس تحولًا ملحوظًا في نظرة المستثمرين للسياسة النقدية الأمريكية.
لكن القرار النهائي سيبقى مرتبطًا إلى حد كبير بالبيانات الاقتصادية الأمريكية المنتظرة خلال الأيام المقبلة، وعلى رأسها بيانات سوق العمل والتضخم.
بيانات الوظائف الأمريكية قد تحدد اتجاه الدولار
يتجه تركيز المستثمرين الآن نحو تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي NFP، والذي قد يلعب دورًا رئيسيًا في تحديد توقعات الفائدة خلال اجتماع سبتمبر.
فإذا جاءت بيانات الوظائف أقوى من المتوقع، فقد ترتفع رهانات تشديد السياسة النقدية أكثر، وهو ما قد يوفر دعمًا إضافيًا للدولار.
أما ظهور علامات واضحة على تباطؤ سوق العمل فقد يدفع الأسواق إلى التراجع عن جزء من توقعاتها بشأن رفع الفائدة.
وبعد بيانات الوظائف، ستكون أرقام التضخم الأمريكية الاختبار التالي المهم للأسواق، خصوصًا في ظل عودة أسعار الطاقة للارتفاع.
عوائد السندات ترتفع لأعلى مستوياتها منذ أشهر
التوقعات المتشددة للفائدة لم تؤثر على العملات فقط، بل امتدت أيضًا إلى سوق السندات العالمية.
وارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى نحو 4.78%، ليصل إلى أعلى مستوياته منذ يناير 2025.
وفي اليابان، لامس عائد السندات الحكومية لأجل 10 سنوات مستوى 3% للمرة الأولى منذ عام 1996، وسط توقعات بأن يتحرك بنك اليابان نحو المزيد من تشديد السياسة النقدية.
ارتفاع العوائد يعكس قلق المستثمرين من استمرار التضخم لفترة أطول، بالتزامن مع توقعات برفع أسعار الفائدة في عدد من الاقتصادات الكبرى.
ارتفاع النفط يزيد مخاوف التضخم
التوترات المتصاعدة في الشرق الأوسط أضافت عاملًا جديدًا إلى حسابات الأسواق، مع عودة أسعار النفط للارتفاع.
وتداول خام برنت فوق مستوى 91 دولارًا للبرميل خلال تعاملات الثلاثاء، بالتزامن مع تصاعد المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران والمخاوف المتعلقة بإمدادات الطاقة عبر المنطقة.
وارتفاع أسعار النفط قد يزيد الضغوط التضخمية عالميًا، ما يعطي البنوك المركزية سببًا إضافيًا للإبقاء على أسعار الفائدة مرتفعة أو رفعها مجددًا إذا استمرت الضغوط السعرية.
وهذا السيناريو يبقى داعمًا نسبيًا للدولار الأمريكي طالما استمرت الأسواق في تسعير سياسة نقدية أكثر تشددًا من جانب الاحتياطي الفيدرالي.
اليوان الصيني يتحرك بحذر رغم تحسن بيانات التصنيع
في آسيا، شهد اليوان الصيني تحركات محدودة رغم تحسن بيانات نشاط المصانع.
وارتفع مؤشر RatingDog لمديري المشتريات الصناعي في الصين إلى 51.5 نقطة خلال أغسطس من 50.9 نقطة سابقًا، متجاوزًا توقعات الأسواق.
وتشير القراءة فوق مستوى 50 نقطة إلى توسع النشاط الصناعي، إلا أن استمرار المخاوف بشأن الطلب المحلي وتباطؤ النمو الاقتصادي أبقى تحركات العملة الصينية محدودة.
الين الياباني يقترب مجددًا من حاجز 160
يبقى الين الياباني واحدًا من أبرز العملات التي تراقبها الأسواق حاليًا، مع تحرك زوج الدولار مقابل الين بالقرب من مستوى 160 ينًا للدولار.
وزادت تصريحات وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت من الاهتمام بموقف بنك اليابان، بعدما أشار إلى توقعه اتخاذ السلطات اليابانية خطوات تساعد في دعم العملة.
كما تواصل الأسواق تسعير احتمال قيام بنك اليابان برفع أسعار الفائدة خلال الفترة المقبلة، خصوصًا مع استمرار التضخم وضعف الين وارتفاع عوائد السندات اليابانية.
لكن المستثمرين ينتظرون إشارات أكثر وضوحًا من مسؤولي بنك اليابان قبل بناء توقعات قوية بشأن الخطوة المقبلة للسياسة النقدية.
