الذهب يتراجع قرب 4,134 دولارًا مع عودة ضغط الدولار والعوائد

تراجعت أسعار الذهب خلال تعاملات الأربعاء 7 أكتوبر 2026، لتفقد جزءًا من تعافي الجلسة السابقة، وسط تجدد الضغط من الدولار وارتفاع عوائد السندات الأمريكية، بينما حدّت مشتريات الصين المستمرة من المعدن النفيس من حدة التراجع.

وسجل الذهب الفوري نحو 4,133.72 دولارًا للأونصة، بانخفاض 0.73%، مقارنة بإغلاق أمس قرب 4,164 دولارًا، فيما تراجعت العقود الآجلة للذهب إلى 4,161.85 دولارًا بانخفاض 0.60%.

تحركات المعادن والأسواق المرتبطة

لماذا تراجع الذهب اليوم؟

الضغط الأساسي على الذهب يأتي من ارتفاع عوائد السندات الأمريكية وبقاء الدولار عند مستويات مرتفعة، ما يزيد تكلفة الاحتفاظ بأصل لا يدر عائدًا مثل الذهب.

ورغم تراجع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات قليلًا من قممه الأخيرة، فإنه لا يزال يدور قرب مستويات مرتفعة تاريخيًا، بعد أن تجاوز مستوى 5.30% خلال التحركات الأخيرة. وتترقب الأسواق إشارات جديدة من محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لتحديد مسار أسعار الفائدة خلال الاجتماعات المقبلة.

كما تضيف أسعار النفط المرتفعة عامل ضغط آخر، إذ تعيد زيادة تكاليف الطاقة مخاوف استمرار التضخم، وهو ما قد يمنح الاحتياطي الفيدرالي مساحة للحفاظ على سياسة نقدية متشددة لفترة أطول.

الصين تواصل زيادة احتياطيات الذهب

في المقابل، جاء الدعم الأبرز للذهب من استمرار بنك الشعب الصيني في زيادة احتياطياته.

وبحسب البيانات الواردة، ارتفعت حيازات الصين من الذهب إلى 77.47 مليون أونصة بنهاية سبتمبر، مقابل 76.73 مليون أونصة في أغسطس، بزيادة تقارب 740 ألف أونصة، أو نحو 23 طنًا.

ويمثل ذلك استمرارًا لعمليات الشراء للشهر الثالث والعشرين على التوالي، ما يعكس استمرار الطلب الرسمي على المعدن الأصفر رغم التقلبات السعرية الأخيرة.

مزادات السندات ومحضر الفيدرالي في صدارة الاهتمام

تترقب الأسواق اليوم تطورين رئيسيين قد يؤثران بصورة مباشرة في الدولار والعوائد والذهب.

الأول هو مزاد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بقيمة 39 مليار دولار، والذي سيكون اختبارًا مهمًا لقوة الطلب على الدين الأمريكي بعد الارتفاع الكبير في العوائد. وتأتي العملية بعد مزاد السندات لأجل ثلاث سنوات الذي سجل عائدًا بلغ 4.932%، وهو من أعلى المستويات منذ سنوات.

أما الحدث الثاني فهو محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لشهر سبتمبر، حيث تبحث الأسواق عن إشارات توضح مدى استعداد المسؤولين لمواصلة رفع أسعار الفائدة أو التوقف مؤقتًا خلال الاجتماع المقبل. وتراجعت بالفعل توقعات رفع الفائدة في أكتوبر بصورة واضحة، بينما لا تزال الأسواق تسعّر احتمال تشديد إضافي لاحقًا خلال العام.

التحليل الفني للذهب

يتداول الذهب حاليًا ضمن هيكل هابط على المدى القصير، مع بقاء السعر أدنى مجموعة مهمة من المتوسطات المتحركة.

تقع منطقة المقاومة الأولى بين 4,152 و4,160 دولارًا، وهي منطقة فنية مهمة قد تحدد قدرة الذهب على استعادة الزخم الصاعد.

وتظهر المقاومة التالية قرب 4,180 دولارًا، بينما يتمركز الدعم الرئيسي عند 4,103.70 دولارًا، وهو المستوى القريب من القاع الأخير حول 4,104 دولارات.

وفي حال كسر هذا الدعم بوضوح، قد تتجه الأنظار إلى 4,080 دولارًا ثم 4,050 دولارًا.

في المقابل، فإن استعادة مستوى 4,160 دولارًا ثم اختراق 4,180 دولارًا قد تخفف من السيناريو الهابط وتمنح الذهب فرصة لتعويض جزء أكبر من خسائره.

المؤشرات الفنية

يتداول السعر دون متوسطات SMA20 وSMA50 وSMA200، ما يدعم استمرار الضغط البيعي على المدى القصير.

كما يبقى مؤشر MACD في المنطقة السلبية، بينما يتحرك مؤشر القوة النسبية RSI قرب 30.85 نقطة، وهي منطقة قريبة من التشبع البيعي.

هذا يعني أن الاتجاه لا يزال ضعيفًا، لكن احتمال حدوث ارتداد فني قصير يبقى قائمًا، خصوصًا مع اقتراب السعر من الحد السفلي لنطاقات بولنجر.

أهم مستويات الذهب اليوم

المقاومات: 4,152 – 4,160 دولارًا، ثم 4,180 دولارًا.

الدعوم: 4,103.70 دولارًا، ثم 4,080 دولارًا، ثم 4,050 دولارًا.

ويبقى الاتجاه قصير الأجل تحت الضغط ما دام الذهب يتداول دون منطقة 4,152–4,160 دولارًا، بينما قد يؤدي كسر مستوى 4,103.70 إلى زيادة الزخم الهابط.

الخلاصة

يبدأ الذهب جلسة الأربعاء تحت ضغط مزيج من العوائد الأمريكية المرتفعة وقوة الدولار ومخاوف التضخم المرتبطة بارتفاع أسعار الطاقة، في مقابل استمرار الدعم من مشتريات البنوك المركزية، وعلى رأسها الصين.

وتتركز الأنظار اليوم على محضر الاحتياطي الفيدرالي ومزاد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، باعتبارهما المحركين الأكثر أهمية لاتجاه الدولار والعوائد، وبالتالي لتحركات الذهب.

فنيًا، يبقى 4,103.70 دولارًا مستوى الدعم الفاصل، بينما تمثل منطقة 4,152–4,160 دولارًا المقاومة الأهم لتحديد ما إذا كان الذهب سيواصل التراجع أم يبدأ محاولة تعافٍ جديدة.

www.infinityecn.com