أسعار الذهب اليوم: الدولار يضغط على المعدن والأسواق تترقب بيانات ISM الأمريكية

بدأت أسعار الذهب اليوم تعاملات الأسبوع بحركة محدودة، بعد أسبوع شهد ضغوطاً بيعية قوية على المعدن الأصفر، وسط مزيج من قوة الدولار، وتراجع توقعات رفع الفائدة الأمريكية، واستمرار تأثير أسعار النفط وعوائد سندات الخزانة على الأسواق.

ويتداول الذهب قرب مستويات 4,140 دولاراً للأوقية، بعدما سجل في بداية الجلسة نحو 4,138.40 دولاراً، منخفضاً بنحو 0.06% مقارنة بإغلاق الجمعة عند 4,140.68 دولاراً.

وفي قراءة لاحقة خلال الجلسة، ارتفع الذهب إلى نحو 4,153.66 دولاراً للأوقية، بمكاسب تقارب 0.30%، بعد تراجعه بنحو 3.40% خلال الأسبوع الماضي.

التحركات السعرية الرئيسية

كما سجل البلاتين والبلاديوم ارتفاعاً خلال الجلسة، بالتزامن مع محاولات التعافي في قطاع المعادن النفيسة.

قوة الدولار تحد من صعود الذهب

أحد أبرز العوامل التي تضغط على الذهب حالياً هو عودة الدولار الأمريكي إلى الارتفاع، إذ تحرك مؤشر الدولار قرب 102.143 نقطة، عند أعلى مستوياته منذ أبريل 2025.

قوة الدولار تجعل الذهب أكثر تكلفة بالنسبة للمستثمرين الذين يستخدمون عملات أخرى، وهو ما يقلل عادةً من قوة الطلب على المعدن.

وفي المقابل، يوفر تراجع عوائد سندات الخزانة بعض الدعم للذهب، ما يفسر بقاء الأسعار متماسكة قرب منطقة 4,140 دولاراً رغم قوة العملة الأمريكية.

بيانات الوظائف تقلل احتمالات رفع الفائدة

حصل الذهب على بعض الدعم بعد صدور بيانات سوق العمل الأمريكي الضعيفة.

وأظهرت البيانات أن الاقتصاد الأمريكي أضاف نحو 29 ألف وظيفة فقط خلال سبتمبر، بأقل من توقعات الأسواق.

بعد هذه البيانات، تراجعت احتمالات رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في أكتوبر إلى نحو 20%، بعدما وصلت إلى قرابة 70% قبل أسبوع.

ويعتبر تراجع توقعات رفع الفائدة عاملاً إيجابياً للذهب بشكل عام، لأن المعدن لا يقدم عائداً دورياً، وبالتالي تصبح جاذبيته أكبر عندما تقل توقعات ارتفاع أسعار الفائدة.

لكن استمرار ارتفاع بعض عوائد السندات ومخاطر التضخم المرتبطة بالطاقة لا يزال يمنع الذهب من تحقيق صعود قوي.

النفط والتوترات الجيوسياسية تحت المراقبة

تبقى أسعار النفط من أهم العوامل المؤثرة على توقعات التضخم والسياسة النقدية الأمريكية.

وأبقى تحالف أوبك+ إنتاج نوفمبر دون تغيير، في الوقت الذي خفضت فيه أرامكو أسعار بيع النفط إلى آسيا لشهر نوفمبر إلى أوسع خصم منذ عام 2020.

كما أظهرت بيانات الشحن تحسن صادرات النفط الخام من الشرق الأوسط، ما يشير إلى زيادة المعروض الفعلي في السوق، وهو عامل قد يساعد على تخفيف الضغوط التضخمية إذا استمر.

في المقابل، تبقى التطورات المرتبطة بإيران ومضيق هرمز من أبرز المخاطر أمام سوق الطاقة. وأي تصعيد جديد قد يدعم أسعار النفط ويرفع توقعات التضخم من جديد، وهو ما سينعكس بدوره على توقعات الفائدة وحركة الذهب.

ISM للخدمات في صدارة أحداث اليوم

تترقب الأسواق اليوم صدور مؤشر ISM لقطاع الخدمات الأمريكي لشهر سبتمبر عند الساعة 5:00 مساءً بتوقيت السعودية.

وتدور التوقعات بين 55.1 و55.7 نقطة، مقابل 55.4 نقطة سابقاً.

لكن اهتمام المستثمرين لن يكون على الرقم الرئيسي فقط، بل أيضاً على:

• مؤشر الأسعار المدفوعة: سجل سابقاً 72.6 نقطة.

• مؤشر التوظيف: سجل 47.8 نقطة، أي دون مستوى 50 الفاصل بين النمو والانكماش.

إذا جاءت بيانات النشاط والأسعار أقوى من المتوقع، فقد يحصل الدولار والعوائد على دعم جديد، ما قد يزيد الضغط على الذهب.

أما ضعف النشاط أو التوظيف، فقد يعزز توقعات بقاء الفيدرالي أكثر حذراً تجاه رفع الفائدة، وهو ما قد يدعم المعدن الأصفر.

كما تتابع الأسواق لاحقاً مزاد سندات الخزانة الأمريكية لأجل ثلاث سنوات بقيمة 58 مليار دولار.

وتزداد أهمية البيانات يوم الأربعاء مع صدور محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي إلى جانب مزاد سندات عشر سنوات بقيمة 39 مليار دولار.

التحليل الفني للذهب

من الناحية الفنية، ما يزال الذهب تحت ضغط على إطار 30 دقيقة، لكنه يقترب في الوقت نفسه من مناطق دعم قد تشهد ارتداداً قصير الأجل.

يتداول السعر دون عدد من المتوسطات الفنية الرئيسية:

وتشير هذه المستويات إلى استمرار الزخم السلبي على المدى القصير، مع عدم وصول مؤشر القوة النسبية إلى حالة تشبع بيعي واضحة.

أهم مستويات الدعم والمقاومة

الدعم:
4,125 دولار، ثم 4,111.08 دولار باعتباره المستوى المحوري الأهم.

كسر 4,111.08 بإغلاق واضح على إطار 30 دقيقة قد يفتح الطريق نحو:

4,080 دولار → 4,050 دولار → 4,021 دولار.

المقاومة:
تبدأ بين 4,160 و4,162 دولاراً، ثم 4,176.46 دولاراً، يليها 4,189.42 دولاراً.

استعادة منطقة 4,162–4,165 دولاراً ستكون أول إشارة إلى تراجع الضغط البيعي، بينما يمثل تجاوز 4,189.42 دولاراً إشارة أقوى على تغير الصورة قصيرة الأجل.

نظرة الذهب اليوم

يتحرك الذهب حالياً بين عاملين متعارضين؛ فمن جهة، تدعم بيانات الوظائف الضعيفة وتراجع توقعات رفع الفائدة الأسعار، ومن جهة أخرى، تحد قوة الدولار وارتفاع عوائد السندات ومخاطر التضخم المرتبطة بالطاقة من قدرة الذهب على تحقيق ارتفاع قوي.

ويبقى مستوى 4,111 دولاراً من أهم مستويات الدعم خلال الجلسة، بينما تحتاج الأسعار إلى استعادة منطقة 4,162–4,165 دولاراً لتخفيف الضغط البيعي.

أما المحرك الأساسي التالي للسوق، فسيكون مؤشر ISM للخدمات الأمريكي، قبل انتقال اهتمام المستثمرين إلى محضر الاحتياطي الفيدرالي في منتصف الأسبوع.

www.infinityecn.com