ما هي أهم الأحداث في الأسواق المالية مع بدء خريف 2019 ؟

بيانات.نت ـ مع اقتراب فصل الصيف من نهايته، سيستعيد التداول في أسواق العملات الأجنبية نشاطه، حيث يبدو أن مزيجًا من اجتماعات البنوك المركزية والإصدارات الرئيسية والمخاطر السياسية من المقرر أن تجذب اهتمام المستثمرين مع بداية موسم تداول الخريف.

سوف نتابع مجموعة كبيرة من البيانات من أستراليا في الأسبوع المقبل بالإضافة إلى اجتماع السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الأسترالي، على الرغم من أن بنك كندا قد يسرق الأضواء لأن هناك تساؤلات حول إذا كان سيقوم بخطوة متشائمة.

سوف تشمل النقاط البارزة الأخرى تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة وأحدث عواصف خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي. قد يبدأ الأسبوع بشكل هادئ، حيث ستغلق أسواق أمريكا الشمالية احتفالا بعيد العمال.

البنك الاحتياطي الأسترالي يقف على أهبة الاستعداد والبيانات الاقتصادية يمكن أن تكون مفتاح السياسة المستقبلية

سيكون أسبوع مزدحما في أستراليا، بصرف النظر عن الاجتماع الشهري للبك الاحتياطي الأسترالي، ستتم مراقبة مجموعة من البيانات الاقتصادية بحثًا عن أدلة حول اتجاه النمو الأسترالي. في بداية الأسبوع، سيصدر مؤشر AIG للتصنيع يوم الاثنين قبل أن يتحول الانتباه إلى أرقام مخزون الأعمال للربع الثاني. ستليهم بيانات مساهمة الصادرات الصافية للربع الثاني وأرقام مبيعات التجزئة لشهر يوليو قبل قرار البنك الاحتياطي الأسترالي يوم الثلاثاء.

يجب أن تكون مخزونات الشركات وأرقام الصادرات الصافية مقدمة جيدة لتقدير إجمالي الناتج المحلي يوم الأربعاء للربع الثاني. من المتوقع أن يكون الاقتصاد الأسترالي قد توسع بنسبة 0.5% على أساس ربع سنوي في الربع الثاني، ليكتسب السرعة بشكل هامشي عن الأشهر الثلاثة السابقة.

سيكون آخر مؤشر حيوي هو الأرقام التجارية ليوم الخميس لشهر يوليو، والتي ستوفر جنبًا إلى جنب مع بيانات مبيعات التجزئة، صورة محدثة إلى حد ما للاقتصاد الأسترالي أكثر من بيانات الربع الثاني.

قد تكون البيانات القادمة أكثر أهمية بالنسبة للدولار الأسترالي من اجتماع البنك الاحتياطي الأسترالي، حيث من المتوقع أن يبقي صناع السياسة أسعار الفائدة ثابتة في سبتمبر بعد تخفيضين في وقت سابق من الصيف. وبالتالي، فإن أي ضعف غير متوقع في إصدارات الأسبوع المقبل قد توحي بأن هناك تخفيضًا آخر على الأرجح في اجتماعات البنك الاحتياطي الأسترالي المتبقية لعام 2019.

التوترات التجارية تبقي الاسترالي والكيوي على منحدر زلق

من المؤكد أن عناوين التجارة أيضًا ستبقي الدولار الأسترالي تحت الأضواء، سيصدر مقياس التصنيع Caixin / Markit يوم الاثنين. يتوقع المحللون عدم حدوث أي تغيير في مؤشر الحكومة ولكن انخفاضًا طفيفًا في مؤشر مديري المشتريات Caixin / Markit إلى 49.8 لشهر أغسطس. وفي الوقت نفسه، سيعود الدولار الأسترالي إلى أدنى مستوياته في 10 أعوام حيث أن مخاطر الركود العالمي ترفض التراجع.

العملة الأخرى التي كانت تشعر بضغوط الحرب التجارية هي الدولار النيوزيلندي، الذي انخفض إلى أدنى مستوياته منذ أربع سنوات في الأسبوع الماضي. كانت المؤشرات الاقتصادية الأخيرة من نيوزيلندا ضعيفة، وفي حين سيتعين على المستثمرين الانتظار حتى 19 سبتمبر للحصول على قراءة الناتج المحلي الإجمالي بالكامل للربع الثاني، يجب أن تلقي تقرير شروط التجارة يوم الاثنين بعض الضوء على كيفية أداء الاقتصاد خلال هذه الفترة.

هل يستعد بنك كندا للدخول للسير على خطى البنوك المركزية الكبرى؟

سيعلن بنك كندا قراره بعد يوم واحد من البنك الاحتياطي الأسترالي، وعلى الرغم من أنه من المتوقع أيضًا أن يترك السياسة دون تغيير، فإن لهجة بيان السياسة النقدية ستكون مهمة مع تزايد التكهنات حول ما إذا كان البنك على وشك التحول إلى تحيز التخفيف. ومن المقرر أيضًا يوم الأربعاء صدور بيانات اقتصادية خاصة بشهر يوليو. قد تجذب استطلاعات مؤشر مديري المشتريات يومي الثلاثاء والجمعة بعض الانتباه. لكن البيانات الرئيسية التي يجب مراقبتها ستكون تقرير التوظيف يوم الجمعة. انخفض التوظيف في الشهرين السابقين، وبالتالي فإن الانخفاض في أغسطس سيثير المخاوف من أن الاقتصاد الكندي يفقد قوته.

في هذا الأسبوع، سيتحرك الدولار الكندي في الغالب وفقا لما سيرد في اجتماع بنك كندا لأن أي تلميح بخفض سعر الفائدة من المرجح أن يضع الدولار الكندي تحت ضغط متجدد مقابل نظيره الأمريكي.

من غير المرجح أن يتأثر اليورو ببيانات منطقة اليورو

يتألف تقويم منطقة اليورو في معظمه من إصدارات من المستوى الثاني في الفترة التي تسبق اجتماع السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي في 12 سبتمبر. وبالتالي فإن البيانات الواردة حتى ذلك الحين سوف تكافح من أجل دعم العملة الموحدة. الإصدارات الرئيسية في الأسبوع المقبل هي أسعار المنتجين يوم الثلاثاء، مبيعات التجزئة يوم الأربعاء، أرقام التوظيف في الربع الثاني وكذلك التقدير الثالث لنمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني يوم الجمعة.

من المحتمل أن تحظى الطلبيات الصناعية الألمانية وأرقام الإنتاج لشهر يوليو يومي الخميس والجمعة، على التوالي، بمزيد من الاهتمام مع تزايد المخاوف من أن أكبر اقتصاد في أوروبا في حالة ركود بالفعل.

انخفض اليورو في الأسبوع الماضي وهو في طريقه لإعادة النظر في أدنى مستوى له في 2019 عند 1.1025 دولار تحسبا لإعلان تحفيز كبير من البنك المركزي الأوروبي في وقت لاحق في سبتمبر.

ومع ذلك، فقد ارتفعت العملة الموحدة مقابل الكرونا السويدية ويمكن أن تمتد هذه المكاسب إذا تراجع بنك Riksbank عن ميله إلى التشديد. من المتوقع أن يحتفظ البنك المركزي السويدي، الذي رفع أسعار الفائدة لأول مرة منذ عام 2011 في ديسمبر، بمعدلات الفائدة في اجتماع السياسة العامة يوم الخميس، لكنه قد يتحول إلى موقف أكثر تشاؤماً بعد التدهور في توقعات النمو العالمي واستجابة للتوقعات بتخفيف من قبل البنك المركزي الأوروبي.

أرقام الأجور اليابانية والإنفاق تحت المجهر

مع تعثر النمو في أجزاء كثيرة من العالم، سمح التوسع الاقتصادي المستمر في اليابان لبنك اليابان بتأجيل اتخاذ قرار بشأن الحاجة إلى حوافز إضافية. كما تركت علامات الانقسامات داخل مجلس إدارة بنك اليابان المستثمرين يشككون فيما إذا كان البنك المركزي قادرًا على تقديم دفعة نقدية كبيرة.

أحد العوامل التي منعت الاقتصاد الياباني من الانزلاق إلى النمو السلبي هو ارتفاع إنفاق الأسر. لكن هذا الاتجاه في خطر من ضعف نمو الأجور. آخر الأرقام عن إنفاق الأسر والأرباح ستصدر يوم الجمعة. من المهم أيضًا متابعة التقدير المنقح للنفقات الرأسمالية للربع الثاني يوم الاثنين. عادة، من المتوقع أن يكون للبيانات تأثير محدود على الين، والذي تقوده في الغالب تدفقات الملاذ الآمن.

الجنيه على الحافة مع بدء معركة البرلمان

يعود النواب بريطانيون من العطلة الصيفية في 3 سبتمبر / أيلول وبعد قرار رئيس الوزراء المثير للجدل بخلافة البرلمان، ستكون كل الأنظار حول ما إذا كان حزب العمل المعارض يقرر الدعوة إلى تصويت بحجب الثقة عن حكومة جونسون. إن فرص حزب العمل في المضي قدماً في مثل هذا الاقتراح مرتفعة حيث أن محاولات بوريس جونسون لتقليص الوقت الذي سيحصل عليه النواب لتشريع مشروع قانون يحظر خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي بدون صفقة قبل الموعد النهائي في 31 أكتوبر قد أغضب المشرعين من جميع الأطراف، بما في ذلك حزب المحافظين.

إذا قرر حزب العمل عدم التصويت على اقتراح بحجب الثقة، فقد يكون هناك جهد مشترك بين الأحزاب لفرض تمديد الموعد النهائي لخروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي.

من المرجح أن يحصل الجنيه على دفعة كبيرة في حالة فوز المعارضة بتصويت بحجب الثقة وإجراء انتخابات. ومع ذلك، يجب أن يكون المتداولون أكثر حذرًا من ارتفاع كبير في الجنيه لأن تصرفات جونسون الأخيرة تشير إلى أنه مستعد أيضًا لإجراء انتخابات ويمكنه أن يدعو نفسه إذا بدأ الأمر في أن يظهر تحدي العديد من نواب حزبه مع المعارضة لمنع حدوث أي بريكست.

في غضون ذلك، من المرجح أن تستمر المؤشرات الاقتصادية في التمسك بالسياسة، بما في ذلك مؤشرات مديري المشتريات في المملكة المتحدة Markit / CIPS المقرر صدورها في الأسبوع المقبل. مؤشر مديري المشتريات التصنيعي والبناء والخدمات لشهر آب / أغسطس ستصدر يوم الاثنين والثلاثاء والأربعاء على التوالي.

تقرير الوظائف الأمريكي حاسم في هذا الأسبوع مع استمرار المخاوف من الركود

بعد أن أحبط باول وشركاؤه الأسواق بخيبة أمل في ندوة جاكسون هول من خلال عدم الإبلاغ عن تخفيف أكثر عدوانية للسياسة، سيبحث المستثمرون في المقاييس الرئيسية للاقتصاد الأمريكي في الأسبوع المقبل لتقييم فرص الميل إلى مزيد من الحذر من جانب صانعي السياسة الفيدراليين. المقياس الأول هو مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM، الذي انخفض إلى أدنى مستوى خلال ثلاث سنوات في يوليو ومن المتوقع أن ينخفض ​​بمقدار 0.2 نقطة أخرى ليصل إلى 51.0 في أغسطس. ستتبعه أرقام التجارة لشهر يوليو يوم الأربعاء.

سيقود تقرير التوظيف من ADP حزمة البيانات الاقتصادية، والتي ستشمل أيضًا طلبيات المصانع ومؤشر مديري المشتريات ISM غير التصنيعي. من المتوقع أن يظهر الاستطلاع الخاص الذي أجرته ADP والذي يُعتبر دليلًا جيدًا على ما ستظهره أرقام الوظائف الرسمية يوم الجمعة – المتوقع هو زيادة قدرها 150 ألف وظيفة في أغسطس، بانخفاض طفيف في يوليو.

من المتوقع ارتفاع طلبيات المصانع للشهر الثاني على التوالي في يوليو. لكن التأثير الأكبر من بيانات يوم الخميس قد يأتي من مؤشر مديري المشتريات بغير القطاع الصناعي ISM ، والذي انخفض بشكل غير متوقع في يوليو. من المتوقع أن يرتفع مؤشر مديري المشتريات غير الصناعي، والذي يشكل الجزء الأكبر من الاقتصاد الأمريكي إلى 53.8 في أغسطس.

يوم الجمعة، يأمل المستثمرون في الحصول على مزيد من التوجيه من تقرير الوظائف لشهر أغسطس، حيث قد يكون ذلك هو العامل الحاسم لبعض أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في التصويت لصالح أو ضد خفض الفائدة في اجتماع السياسة الفيدرالية لشهر سبتمبر. من المتوقع أن يضيف سوق العمل الأمريكي 159 ألف وظيفة في أغسطس، مما يشير إلى أنه على الرغم من تباطؤ وتيرة خلق الوظائف، فلا يزال هناك الكثير من الزخم في الاقتصاد. من المتوقع أن يظل معدل البطالة عند 3.7%، في حين من المتوقع أن يرتفع متوسط الدخل في الساعة بنسبة 3.1%على أساس سنوي في أغسطس.