الأسواق العالمية : ماهي أهم الأحداث المنتظرة في الأسبوع القادم ؟

بيانات.نت ـ فيما يلي خمسة مواضيع رئيسية من المرجح أن تسيطر على اهتمام المستثمرين والتجار في الأسبوع القادم.

1 / بيانات سوق الإسكان الأمريكي :

قفزت عوائد السندات الأمريكية في أعقاب البيانات الاقتصادية القوية بشكل مذهل وتلميحات من مسئولي الاحتياطي الفيدرالي بشأن رفع أسعار الفائدة للمرة الرابعة هذا العام في ديسمبر.

و تكهنات رفع أسعار الفائدة ستؤثر على سوق الإسكان الأمريكي الذي كان تقلص بالفعل ، حيث أن أسعار الفائدة على الرهن العقاري تضعف القدرة على تحمل نفقات المنازل.

كما أنها تخفض أحجام طلبات التمويل العقاري على أساس سنوي ، وتضغط على نشاط إعادة التمويل ليستمر في الانخفاض – حيث يمكن لعدد أقل من المقترضين الاستفادة ، وذلك بالنظر إلى معدلات الفائدة المرتفعة.

لذا سيتم متابعة بيانات الأسبوع المقبل من قبل جمعية المصرفيين للرهن العقاري حول طلبات الحصول على قروض عقارية، بعد ارتفاع تكاليف الاقتراض القياسية لمدة 10 سنوات إلى أعلى مستوى لها منذ مايو 2011.

علاوة على ذلك، إذا بقيت عائدات الخزانة لأجل 10 سنوات بالقرب من أعلى مستوياتها في سبع سنوات ، فإن تكاليف الاقتراض من المتوقع أن تدفع لزيادة الرهون العقارية الأمريكية لمدة 30 عاما من 10 إلى 15 نقطة أساس في الأسبوع القادم.

2 / الفجوة بين السوق الأوروبية والسوق الأمريكية

يبدو أن الاختلاف واضح بين الأسهم الأوروبية المتعثرة ونظرائهم الأمريكيين الطموحين.

يأمل بعض المستثمرين أن يؤدي موسم أرباح قوي في الربع الثالث في القارة الأوروبية إلى إنعاش سوق الأوراق المالية  الذي بقي عالقا في المنطقة السلبية.

ثم مقارنة النمو البطيء في أوروبا بالاقتصاد الأمريكي السريع . وتظهر بيانات التجزئة والتصنيع الألمانية أن أكبر اقتصاد في أوروبا من المرجح أن يفقد قوته خلال فصل الصيف. في حين ارتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي في الولايات المتحدة إلى أعلى مستوى له منذ مايو.

لذلك ، من الصعب تصور كيف يمكن لأوروبا أن تتغلب على مؤشر ستاندرد آند بورز البالغ 16 نقطة مئوية.

– نمو المصانع الأوروبية والآسيوية يضعف الصادرات

– الأسهم الأوروبية لا تزال منخفضة

– الولايات المتحدة لا تزال في الصدارة مع اتساع فجوة التباعد بين اقتصادها واقتصاديات الدول الأخرى.

3/ مؤشر نيكي يحقق ارتفاعا قياسيا

سجلت الأسهم اليابانية مؤخرا ارتفاعا نحو أعلى مستوياتها في 27 عاما حيث تحول الأجانب إلى مشترين لأسهم الشركات المدرجة في بورصة طوكيو. وجاءت هذه المكاسب بدعم من تحسن النمو، التضخم المؤقت للأجور، واستفادة الشركات من ضعف الين الياباني الذي سجل هبوطا حادا إلى 115 ين مقابل الدولار مع ارتفاع عائدات السندات الأمريكية.

ويرى محللون أنه على الرغم من ذلك ، فإن عمليات البيع في سندات الخزانة الأمريكية قد تضغط على مكاسب مؤشر نيكي.

إضافة إلى تصاعد النزاع التجاري بين الصين والولايات المتحدة ، وعندما تستأنف الأسواق الصينية يوم الإثنين التداولات بعد عطلة استمرت أسبوعا ، يمكن لليوان اللحاق بركب العملات الناشئة الأخرى التي لم تتوقف خسائرها أمام الدولار.

4/ هل ستتواصل أزمة الموازنة الإيطالية ؟

ينتشر الخطاب المناهض للاتحاد الأوروبي والمعاداة لليورو هذه الأيام في السياسة الإيطالية ، وهو ما يبقي عيون المستثمرين متجهة نحو موقف إيطاليا من الأعضاء الآخرين في الاتحاد الأوروبي وما هي تأثيرات ذلك على ذلك بالنسبة للعملة الأوروبية الموحدة.

تتزايد مخاوف المستثمرين مع اقتراب إيطاليا من تقديم ميزانيتها إلى بروكسل في 15 أكتوبر ، حيث من المنتظر أن  تهمين المخاوف بشأن خطط الإنفاق في إيطاليا وما تعنيه لمركزها داخل الاتحاد الأوروبي على أسواق السندات في الأسبوع المقبل.

إضافة إلى أن المخاوف بشأن الموازنة الإيطالية قد ساهمت في انخفاض اليورو والسندات الإيطالية. بينما هدأت قليلا مع نهاية الأسبوع الحالي بعد تعديل أهداف الميزانية.

5/ الانتخابات البرازيلية

تعقد البرازيل أكثر انتخابات مثيرة للانشقاق منذ عقود، ويبدو أن الفوز سيكون حليف المرشح الرئاسي المتطرف يائير بولسونارو. ولكنه مازال يحتاج لمزيد من الأصوات لضمان فوزه، كما تشير استطلاعات الرأي إلى أنه قد وصل إلى طريق مسدود مع فرناندو حداد مرشح حزب العمال اليساري.

الجولة الأولى ستكون يوم الأحد 7 أكتوبر، والجولة الثانية في 28 أكتوبر.

تأتي هذه الانتخابات في أكبر اقتصاد في أمريكا اللاتينية في وقت اختبار هام للأسواق الناشئة. لقد تلقى الاقتصاد البرازيلي ضربة قوية من الدولار القوي مع زيادة تكاليف الاقتراض وارتفاع أسعار النفط، مما انعكس سلبا على العملات الناشئة وزاد من ضغوط التضخم وأجبر هذه البلدان على تشديد السياسة في وقت تباطأ فيه النمو الاقتصادي.

ارتفعت الأسواق البرازيلية في الأيام الأخيرة على أمل أن يعزز بولسانارو ، في حال فوزه ، سياسة اقتصادية تقليدية. ولكن من سيفوز بالانتخابات الرئاسية في البرازيل سيرث قيوداً مالية واقتصاداً لم يخرج مؤخرًا من أعمق ركود له منذ عقود. وما هو أكثر من ذلك ، في حين أن هناك حاجة ماسة للإصلاح ، فمن غير المرجح أن يكون لدى الرئيس الجديد ائتلاف حاكم في الكونجرس يسمح له بتمرير هذه الإصلاحات.