هذه الشركة العملاقة ستصبح أفضل موزع للأرباح في السوق الأمريكي خلال عام 2020
بيانات.نت ـ غالبًا ما يمكن اعتبار الأرباح الموزعة بمثابة القلب النابض للمحفظة. على الرغم من أن هناك شركات مرتفعة النمو لا توزع أرباحًا ويمكن للمستثمرين شراءها، إلا أن البيانات التاريخية قد أظهرت أن الأسهم التي توزع أرباحًا تتفوق بشكل جيد (على المدى الطويل) على نظيراتها التي لا توزع.
بالنسبة لأغلب المستثمرين، تكون الأسهم التي توزع أرباحًا مفيدة في أغلب الأوقات، وعادة ما يكون لديها نماذج أعمال تم اختبارها على مدار الوقت. بمعنى آخر، من غير المرجح أن يقوم مجلس إدارة الشركة بتفويض دفع توزيعات منتظمة إذا لم تكن الشركة مربحة ولم تتوقع استمرار الربحية و / أو النمو. وبالتالي، فإن دفع توزيعات ربع سنوية منتظمة يعمل كفلتر لمساعدة المستثمرين في العثور على بعض من أقوى الشركات ضمن صناعاتهم وقطاعاتهم.
تعتبر الأسهم التي توزع أرباحًا ممتازة أيضًا للمساعدة في تهدئة أعصاب المستثمرين المتقلبين. على الرغم من حقيقة أن تصحيحات سوق الأسهم تحدث في كثير من الأحيان، إلا أن سرعة التحركات في السوق يمكن أن تجعل المستثمرين في حالة تأهب. ولكن إذا كان المستثمرون يتلقون توزيعات أرباح ربع سنوية أو سنوية منتظمة من أسهمهم، فيمكن أن يساعد ذلك على التحوط جزئيًا لهذا الجانب السلبي (تصحيح الأسهم الهبوطي أو الدخول في ترند عام هابط) وتوفير الطمأنينة بالاستثمار في شركة مربحة وأثبتت كفاءتها في السوق.
بطبيعة الحال، فإن أفضل جزء من شراء أسهم التوزيعات هو القدرة على إعادة استثمار هذه التوزيعات في المزيد من الأسهم من خلال خطة إعادة استثمار الأرباح، وهي استراتيجية شائعة يستخدمها أكثر مديري الأموال نجاحًا في العالم لبناء الثروة بسرعة لعملائهم.
في مؤشر ستاندرد آند بورز، هناك 57 شركة تحافظ على توزيع الأرباح منذ عام 1991 وحتى عام 2018، مما أدى إلى معدل أداء سنوي متوسط قدره 1.45%. قد لا يبدو هذا كثيرًا، ولكن الاستثمار في هذه الشركات منذ عام 1991 كان من شأنه أن يؤدي إلى تفوق إجمالي بنسبة 49.6%. ولا شك في أن هناك العديد من الشركات التي ستنضم إلى هذه القائمة في السنوات القادمة، لعل أبرزها شركة IBM للتكنولوجيا.
في شهر أبريل الماضي، وافق مجلس إدارة شركة IBM على زيادة قدرها 0.05 دولار للسهم الواحد في دفعات الشركة الفصلية، ورفعها إلى 1.62 دولار. على الرغم من أن الشركة قد دفعت توزيعات أرباح ربع سنوية لمدة 103 سنوات متتالية، إلا أن خطتها المستمرة لحد الآن والمتمثلة في زيادة أرباحها في كل من السنوات الأربع والعشرين الماضية هي ما جعلها على أعتاب الانضمام إلى الشركات التي توفر عائد أرباح مرتفع.
ما هو أكثر من ذلك، مع العائد الحالي عند 4.8%، تم تعيين IBM للقفز مباشرة لتصبح شركة من بين أعلى الشركات توزيعا في السوق إلى جانب كل من AbbVie و ExxonMobil و AT&T فقط التي تقدم عوائد مماثلة أو أعلى في الوقت الحالي. في المجمل، ستكون IBM واحدة من أرستقراطيين “العائد المرتفع”.
من المؤكد أن IBM غنية عن التعريف بالنسبة لأغلب المستثمرين، ولكن إضافتها شبه المؤكدة إلى نادي الشركات الأرستقراطية في العام المقبل من شأنها أن تساعد في دفع المستثمرين الباحثين عن الدخل الآمن إلى الشركة.
ومع ذلك، يجب أن يفهم المستثمرون أيضًا أن توزيعات الأرباح المثيرة من شركة IBM هي نتيجة لضعف أداء سعر سهمها خلال العقد الماضي. على الرغم من الارتفاع الجيد في عام 2010، فإن سعر السهم لم يتغير تقريبًا عما كان عليه قبل 10 سنوات. يمثل هذا الضعف انعكاسًا لتأخر الشركة في مبيعات برامج الشركة والسحابة. على الرغم من أن IBM قد اتخذت هذه الخطوة الآن، إلا أنها قد فعلت ذلك في وقت متأخر مقارنة بالعديد من منافسيها في المجال، ونتيجة لذلك كافحت لتعويض انخفاض مبيعات منتجاتها القديمة. وقد أدى ذلك إلى انخفاض الإيرادات على أساس سنوي في كل ربع عام تقريبًا لمدة ست سنوات.
حاولت IBM تعويض دخولها المتأخر إلى السحابة من خلال أن تصبح من أوائل من ساهموا في تشغيل تكنولوجيا البلوكشين.
قامت شركة IBM باختبار منصة الدفع المستندة إلى blockchain في جنوب شرق آسيا، وأعلنت عن مشروع مشترك في يناير 2018 مع شركة النقل البحري العالمية AP Moller-Maersk المعروفة باسم Maersk وسيركز هذا المشروع المشترك على تطوير حلول blockchain لصناعة الشحن من أجل تحسين أوقات سلسلة التوريد. لسوء الحظ، تراجعت دفعة البلوكشين قليلاً، مما جعل IBM في طليعة شركات التكنولوجيا التي ليست جاهزة تمامًا للتيار الرئيسي حتى الآن.
على الجانب الإيجابي، أكملت IBM للتو عملية الاستحواذ على Red Hat في يوليو الماضي مقابل 34 مليار دولار. يمكن أن توفر المنتجات السحابية التي تركز على المؤسسات ربحًا كبيرًا من شأنه أن يشعل نمو المبيعات في شركة IBM، على الرغم من أن وول ستريت سوف تضطر إلى الانتظار لمعرفة ما إذا كان مبلغ 34 مليار دولار قد تم انفاقه بشكل جيد.
مع خلق IBM 15.4 مليار دولار في التدفق النقدي التشغيلي على مدار فترة 12 شهرًا، فإنها في وضع جيد. لكن المستثمرين الذين سيقررون شراء أسهم IBM بسبب توزيع الأرباح لديها المربح والمستدام على ما يبدو في عام 2020، سيحتاجون إلى فهم أنهم يحصلون أيضًا على شركة تحاول إعادة اختراع نفسها، مرة أخرى. لقد فعلت ذلك من قبل، وهذا هو الخبر السار، لكنه قد يكون عملية طويلة.