تحليل الدولار الأمريكي مقابل الدولار الكندي يوم الاثنين 10ـ06ـ2019
بيانات.نت ـ تراجع زوج الدولار الأمريكي مقابل الدولار الكندي في نهاية الأسبوع الماضي ليختتم جلسة يوم الجمعة عند مستوى 1.3277.
لامس الزوج أدنى مستوياته منذ جلسة 19ـ03ـ2019 نتيجة هبوط حاد للدولار الأمريكي بسبب تقرير الوظائف المخيب للآمال، في حين قدمت أرقام الوظائف في كندا دعما جيدا لأداء الدولار الكندي.
تلقى الدولار الأمريكي ضربة عنيفة يوم الجمعة بعد أن أظهرت بيانات الوظائف في القطاع غير زراعي أن الاقتصاد الأمريكي قد خلق 75 ألف وظيفة جديدة فقط خلال شهر مايو، منخفضًا عن 263 ألف وظيفة في أبريل، في حين أن التوقعات تشير إلى زيادة بين 175 ألف و185 ألف. كانت البطالة ثابتة عند 3.6%، تمشيا مع التوقعات، ولكن الأجور ارتفعت بنسبة 0.2% فقط. في حين أن التوقعات كانت عند 0.3%.
سجلت بيانات الوظائف الأمريكية تراجعا أضعف من المتوقع، مما سيزيد من رهانات أن البنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة قبل انتهاء العام. لقد لمح أعضاء البنك الاحتياطي الفيدرالي مؤخراً إلى أنهم قد يكونون على استعداد لخفض أسعار الفائدة بالنظر إلى عدم اليقين بشأن التجارة والتعريفات الجمركية، وسوف تؤدي علامات تباطؤ الاقتصاد إلى دفعهم نحو هذا الاتجاه.
كانت هناك حالة من عدم اليقين قبل صدور التقرير حول ما يمكن أن يتوقعه السوق بالضبط لأنه بعد أن أشار تقرير التوظيف الصادر عن ADP يوم الأربعاء إلى خلق 27 ألف وظيفة فقط في الشهر الماضي، خشي بعض المحللين من أن تزيد الأرقام الرسمية الوضع سوءا. وهو ما حصل بالفعل حيث شاهدنا عمليات بيع حادة على الدولار الأمريكي، ليخسر مؤشر الدولار 0.39% بعد صدور التقرير مباشرة.
ومما زاد الطين بلة، يقول مكتب إحصاءات العمل أن نمو الوظائف في شهري مارس وأبريل كان أبطأ مما كان يتوقعه سابقا، قبل مراجعة نمو العمالة خلال الفترة التي انخفضت بمقدار 75 ألف.
تهتم الأسواق ببيانات سوق العمل لأن انخفاض البطالة وتحسين فرص العمل يُعتقد أنه يزيد من الضغوط على الأجور. يؤدي نمو الأجور إلى زيادة الطلب في الاقتصاد ويضع ضغوطًا تصاعدية على التضخم، مع ما يترتب على ذلك من آثار على أسعار الفائدة والأسواق المالية.
المكاسب الضعيفة البالغة 75000 في الوظائف غير الزراعية في مايو لم تكن بالسوء الذي كانت عليه قراءة الوظائف ADP الكئيبة في وقت سابق من الأسبوع الماضي، ولكنها مع المراجعات الهبوطية للأشهر السابقة، فهي علامة أخرى على أن النمو الاقتصادي يتباطأ.
رغم تزايد التوقعات بتخفيض سعر الفائدة، إلا أننا ما زلنا نعتقد أن مسؤولي المجلس الاحتياطي الفيدرالي سيرغبون في رؤية دليل أكثر وضوحا على وجود المزيد من الضعف المستمر قبل اتخاذ أي إجراء، لكننا مقتنعون أيضا بشكل متزايد بأن المجلس الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام، ولكن ربما لن يكون ذلك في وقت قريب.
عادة ما تحدث التغييرات في أسعار الفائدة استجابة لحركات التضخم، ولكن بالرغم من ذلك فهي تؤثر على العملات بسبب تأثيرها على تدفقات رأس المال وجاذبيتها للمضاربين على المدى القصير.
أما بالنسبة للوظائف في كندا فقد نجح الاقتصاد الكندي في خلق 27.5 ألف فرصة عمل جديدة في مايو عندما كانت الأسواق تبحث عن زيادة قدرها 5 آلاف فقط، وهو ما كان كافياً لخفض معدل البطالة بمقدار 30 نقطة أساس إلى 5.4% وهو رقم قياسي منخفض عندما كان الأغلبية يتوقعون انخفاضا بـ 5.7%.
هذه الأرقام تدعم التفاؤل بأن يحقق الاقتصاد الكندي نموا في الربع الثاني، ويتغلب على الضغوط التي فرضتها الحرب التجارية على مختلف اقتصاديات العالم.
بالنسبة لأهم الأحداث الاقتصادية في هذا الأسبوع، سوف نتابع الاثنين تقرير فرص العمل JOLTS في الولايات المتحدة على الساعة 17:00 بتوقيت السعودية. والتقرير الأهم بالنسبة للدولار الأمريكي هو مؤشر أسعار المستهلكين (أرقام التضخم) لشهر مايو يوم الأربعاء على الساعة 15:30 بتوقيت السعودية. في حين أنه ليس لدينا بيانات هامة من كندا في هذا الأسبوع.
من الناحية الفنية، نلاحظ من خلال الرسم البياني اليومي أن زوج الدولار الأمريكي/كندي قد كسر مستوى الدعم الرئيسي 1.3390، والذي أشرنا في تحليلنا الأسبوع الماضي أن إغلاق جلستين أدنى منه سيؤكد الدخول في موجة هابطة.
نتوقع أن يجد الزوج دعما عند مستوى 1.3245، ولكن في حال كسره بإغلاق يومي قد يتواصل الهبوط حتى مستوى 1.3110.
في حين أن منطقة المقاومة ما بين 1.3350 ـ 1.3390. وطالما أن الزوج لم ينجح في العودة للإغلاق اليومي أعلى من مستوى 1.3390، فإن الترند العام هابط لزوج الدولار أمريكي/ كندي وبالتالي فإن أي صعود سوف يتيح على الأغلب فرصة بيع.