تحليل الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي يوم الاثنين 24ـ06ـ2019
بيانات.نت ـ اقترب زوج الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي من ملامسة مستوى 1.2750 في نهاية الأسبوع الماضي محققا مكاسب على مدى 4 جلسات متتالية.
وقد تعززت مكاسب زوج باوند/دولا إثر اجتماع المجلس الاحتياطي الفدرالي الذي لمح فيه إلى إمكانية تخفيض أسعار الفائدة في وقت قريب. مما أدى إلى تراجع الدولار الأمريكي بشكل حاد أمام العملات الرئيسية بما في ذلك الجنيه الإسترليني.
بالنسبة للأحداث المؤثرة على الجنيه الإسترليني، فإن ترقب تنصيب رئيس وزراء جديد هو الأهم في هذه الفترة. حيث سيشغل المرشحان المتبقيان بوريس جونسون وجيريمي هانت الحملات الانتخابية في جميع أنحاء البلاد، ولا يُتوقع الإعلان على النتائج النهائية حتى 22 يوليو.
جونسون هو صاحب المركز الأول بفارق كبير ومن المرجح أن يفوز بالسباق ويصبح رئيس الوزراء القادم. واي تفاصيل حول استراتيجية جونسون بشأن خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي يمكن أن يكون مهما ويؤثر على اتجاه الإسترليني.
جزء من السبب في الضعف الذي طغى على أداء الجنيه الإسترليني على مدار الأسابيع الأخيرة هو الاحتمال المتزايد الذي سيكون عليه الحال بعد تولي رئيس الوزراء الجديد منصبه: جونسون متشدد في خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي ويمكنه إخراج المملكة المتحدة من الاتحاد الأوروبي دون اتفاق. ومع ذلك، يمكن لمثل هذه الاستراتيجية بكل تأكيد أن تواجه مجموعة من الانشقاقات من قبل نواب المحافظين الذين يعارضون “عدم وجود صفقة”، الأمر الذي من شأنه أن يجعلنا نرى الحكومة في نهاية المطاف غير قادرة على الحكم، وبالتالي دعوة إلى انتخابات عامة.
الانتخابات العامة التي ستجري على مدى الأشهر المقبلة هي مصدر آخر من عدم اليقين الذي قد يبقي الجنيه الإسترليني تحت الضغط.
انخفض الجنيه الإسترليني أيضًا بسبب استجابة المسؤولين الأوروبيين غير المستقرة حتى الآن لتلميحات حول أن جونسون يريد إعادة التفاوض. وقد زاد هذا من فرص الجمود والمملكة المتحدة ببساطة تتخبط دون اتفاق في 31 أكتوبر.
هناك عامل آخر محتمل قد يؤثر على الباوند وهو تقرير التضخم الذي سيصدر يوم الأربعاء 26 يونيو.
يشمل ذلك إجابات حاكم بنك إنجلترا مارك كارني ومسؤولين آخرين في بنك إنجلترا عن أسئلة لجنة الخزانة البرلمانية المعنية بتوقعات التضخم والاقتصاد.
يستخدم بنك إنجلترا التضخم وغيرها من البيانات الاقتصادية لتحديد المستوى الذي تحدد به أسعار الفائدة، ويكون لها تأثير مباشر على الجنيه.
إذا ارتفع النمو والتضخم، يميل بنك إنجلترا إلى رفع أسعار الفائدة التي تؤثر على قيمة الجنيه. تجذب أسعار الفائدة المرتفعة تدفقات أكبر من رأس المال الأجنبي والعكس بالعكس لخفض أسعار الفائدة.
من المتوقع أن يظهر التقدير الثاني للناتج المحلي الإجمالي للربع الأول نموًا دون تغيير عند 1.8% على أساس سنوي (سنوي) و 0.5% على أساس شهري عندما يتم إصداره يوم الجمعة في الساعة 9.30 بتوقيت جرينتش. فقط المراجعة ستؤثر على الاسترليني.
البيانات الأخرى المنتظرة هي الحساب الجاري والاستثمار التجاري، وكلاهما من المقرر إطلاقهما في نفس الوقت. الناتج المحلي الإجمالي والموافقات الإجمالية للرهن العقاري على الساعة 9.30 يوم الأربعاء.
أما من جانب الدولار الأمريكي فالإصدار الرئيسي بالنسبة للدولار الأمريكي هو مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي، وهو مقياس مهم للتضخم.
من المتوقع أن يظهر مؤشر نفققات المستهلكين PCE ارتفاعًا بنسبة 1.6% و0.2% على أساس سنوي وشهري على التوالي، عندما يتم إصداره يوم الجمعة الساعة 13.30 بتوقيت جرينتش (15:30 بتوقيت السعودية).
يعتبر PCE مهمًا لأنه مقياس التضخم المفضل لدى المجلس الاحتياطي الفيدرالي من أجل تحديد أسعار الفائدة الأساسية في الولايات المتحدة؛ وهذا ما يؤثر بطبيعة الحال على أداء الدولار الأمريكي.
إذا ارتفع معدل نفقات الاستهلاك الشخصي بأكثر من المتوقع، فسوف يزيد ذلك من فرص عدم قيام الاحتياطي الفيدرالي بالمضي قدمًا وخفض أسعار الفائدة كما هو متوقع حاليًا بناءً على تعليقات من اجتماعهم الأخير. وهذا سوف يرفع الدولار.
في حين أن أي أرقام ضعيفة أو أقل من التوقعات لمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي قد تزيد من احتمالية قيام الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في اجتماع يوليو القادم وسيكون لها تأثير سلبي على الدولار.
انخفاض أسعار الفائدة يضعف الدولار عن طريق تخفيض صافي تدفقات رأس المال الأجنبي لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أقل جاذبية للمستثمرين الأجانب لضخ أموالهم.
لاحظ أغلب المحللين إنفاقًا قويًا في شهري مارس وأبريل، مما يدعم نتائج قوية في نفقات الاستهلاك الشخصي في مايو. يشير هذا إلى احتمال أن يصل المقياس إلى التوقعات أو يفوقها.
من البيانات الأخرى الرئيسية في هذا الأسبوع بالنسبة للدولار، طلبيات السلع المعمرة على الساعة 13.30 بتوقيت جرينتش يوم الأربعاء؛ مبيعات المنازل المعلقة في الساعة 15.00 يوم الخميس؛ مبيعات المنازل الجديدة وثقة المستهلك على الساعة 15.00 يوم الثلاثاء، وتعليقات مسؤولي المجلس الاحتياطي الفيدرالي.
من المحتمل أن يؤثر اجتماع مجموعة العشرين على الأسواق، وهو حدث كبير مهم للدولار الأمريكي خاصة، يبدأ يوم الجمعة 28 يونيو، ويستمر حتى 29 يونيو، وعلى الاغلب أن تأثير نتائج هذه القمة سيظهر خاصة مع بداية تعاملات الأسبوع الماضي.
سيكون التركيز الرئيسي في اجتماع مجموعة العشرين على التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين.
من الناحية الفنية، ارتفع زوج الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي وفقا لما توقعناه في تحليلنا لزوج باوند/دولار يوم الأربعاء الماضي.
مازلنا نتوقع أن يواجه زوج الإسترليني/دولار مقاومة عند مستوى 1.2760 الموافق لمستوى 61.8%، وأي مكاسب إضافية ستكون مشروطة بإغلاق يومي أعلى من مستوى المقاومة 1.2760 والمقاومة التالية ستكون عند 1.2870.
لكننا نتوقع أن تبقى مكاسب زوج الإسترليني/دولار محدودة وسيعود قريبا إلى مستوى الدعم 1.2600. والأفضل اقتناص أي صعود للبيع.