تحليل الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي GBPUSD
بيانات.نت ـ يحتفظ الجنيه الاسترليني بانحياز سلبي إلى حد كبير بفضل الأسواق التي عززت بسرعة توقعاتها لنتائج خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي “بدون صفقة” في 31 أكتوبر استجابة للنهج الأكثر قوة الذي تبنته الإدارة الجديدة لبوريس جونسون في هذا الشأن.
أضف إلى هذه التوقعات المتزايدة لإجراء انتخابات عامة مفاجئة قبل عام 2019، وينظر إلى الجنيه الإسترليني على أنه مزيج غير مسبوق من الشكوك السياسية.
شهد الأسبوع الماضي بعض التقلبات القوية في السوق، وكان أبرزها الانخفاض الحاد في الجنيه الاسترليني الذي شهد هبوطا عنيفا مقابل الدولار الأمريكي واليورو هو الأسوأ منذ عام 2017؛ وصل زوج GBPUSD إلى 1.2080 دولار و GBPEUR إلى 1.0950 يورو.
المخاوف المتزايدة بشأن احتمال خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي “بدون صفقة” هي القوة الغالبة والمتحكمة في تحركات الجنيه الإسترليني
مع وجود الكثير من الطبقة السياسية في عطلتهم الصيفية، فقد تهدأ قضية البريكست بعض الشيء.
ومع ذلك، مع الإشارة إلى الاتجاه القوي في الجنيه الاسترليني، فإننا نشعر بالقلق من محاربة هذا الاتجاه في هذه المرحلة.
بالنظر إلى الأسبوع المقبل، لا توجد أحداث مجدولة يمكن أن توضح مسألة خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي وذلك بالنظر إلى أن البرلمان في عطلة، ولكن بالنظر إلى حساسية السوق لخروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي سنضع في اعتبارنا أي تعليقات قد تأتي من وزراء الحكومة أو بالفعل نواب حزب المحافظين الآخرين.
البيانات الاقتصادية الرئيسية في هذا الأسبوع هي تقرير الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني من عام 2019. متوسط التوقعات بين الاقتصاديين هو أن يتباطأ النمو إلى 0.0% في الربع الثاني من 0.5% في الربع الأول، حيث إن مخاطر خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي تستند إلى بيانات صدرت بالفعل عن هذا الربع.
كان الارتفاع بنسبة 0.5% في الربع الأول قويًا بشكل مدهش، لكن هذا كان لأن الشركات تقدمت بنشاط قبل الموعد النهائي للبريكسيت الأصلي في 29 مارس – ولن يكون هذا هو الحال بالنسبة للربع الثاني بعد أن تم تغيير موعد الانفصال النهائي حتى 31 أكتوبر.
على مدار الثلاثة أشهر الماضية، تراجعت المؤشرات الرئيسية للإنتاج الصناعي، مما يشير إلى أن النمو كان ضعيفًا في الربع الثاني.
من المقرر إصدار تقرير الناتج المحلي الإجمالي يوم الجمعة 9 أغسطس في تمام الساعة 11:30 جرينتش.
إذا كانت البيانات أسوأ من المتوقع وأظهرت انكماشًا في المنطقة السلبية، فقد ينخفض الجنيه والعكس بالعكس إذا كان أفضل من المتوقع.
الإصدار الرئيسي الآخر في السوق هو مؤشر مديري المشتريات الخدمي يوم الاثنين في تمام الساعة 11:30 بتوقيت السعودية.
إنه تقرير مهم لأن الخدمات هي أكبر قطاع في الاقتصاد البريطاني. حاليًا، متوسط توقعات مؤشر مديري المشتريات للخدمات هو ارتفاعه إلى 50.4 في يوليو من 50.2 في الشهر السابق من يونيو. أي قراءة أفضل من المتوقع ستساعد الجنيه الإسترليني والعكس بالعكس.
اما بالنسبة للدولار الأمريكي، فمن المحتمل أن يكون تقرير مؤشر مديري المشتريات ISM غير التصنيعي يوم الاثنين مع تقرير أسعار المنتجين يوم الجمعة هي أهم البيانات.
من المتوقع أن يتعافى مؤشر ISM غير التصنيعي إلى 55.5 في يوليو من 55.1 في يونيو، عندما يصدر يوم الاثنين على الساعة 17:00 بتوقيت السعودية.
أي نتيجة فوق 50 ستشير إلى استمرار التوسع في هذا القطاع. استقر مؤشر ISM غير التصنيعي بشكل أفضل من ISM التصنيعي خلال التباطؤ الأخير. سوف نراقب ما إذا كان يمكن الاستمرار في توفير “دعم” للاقتصاد أو أنه متجه إلى انخفاض أعمق.
إذا كنت تبحث عن علامات تباطؤ في الاقتصاد الأمريكي، فلا تنظر إلى أبعد من مؤشرات مديري المشتريات الصادر عن معهد إدارة التوريدات. بعد أن وصل إلى حوالي 60 في أواخر صيف / بداية خريف عام 2018، تحول مؤشر مديري المشتريات التصنيعي وغير التصنيعي إلى اتجاه هابط ثابت. حسب التقارير الصادرة في الآونة الأخيرة، انخفض مؤشر التصنيع أكثر من المؤشر غير التصنيعي، وهو اتجاه ظهر في أماكن أخرى حول العالم مؤخرًا، لا سيما في أوروبا.
في الفترة بين 2014-2016، ظهرت ديناميكية مماثلة، حيث تباطأ الاقتصاد الأمريكي إجمالا، لكن التباطؤ كان يتركز بشكل خاص في قطاع الصناعات التحويلية، واليوم، يرسل مؤشر مديري المشتريات غير الصناعي إشارة مماثلة: النمو الاقتصادي يتباطأ ولكن من المحتمل أن يظل قطاع الخدمات قويًا بما يكفي للحفاظ على الاقتصاد الإجمالي صامدا.
من المتوقع أن يرتفع معدل أسعار المنتجين، بنسبة 0.2% في يوليو من 0.1% سابقًا عند صدوره يوم الجمعة في تمام الساعة 17:00 بتوقيت السعودية.
يمكن أن تؤثر القراءة الضعيفة على الدولار لأنه قد يزيد من التوقعات بتخفيضات إضافية في أسعار الفائدة من قبل المجلس الاحتياطي الفيدرالي.
من الناحية الفنية، تراجع زوج GBPUSD إلى مستوى 1.2100 وذلك وفقا لما ذكرناه في تحليلنا يوم الاثنين الماضي لزوج باوند / دولار.
ويتداول زوج الإسترليني / دولار حاليا عند مستوى 1.2150، وفي حال نجح في اختراق مستوى المقاومة 1.2190 بإغلاق يومي فهو مرشح لحصد المزيد من المكاسب حتى 1.2250.
ولكن هذا الصعود سيكون مشروط بالثبات فوق مستوى الدعم 1.2100، لأن كسره خاصة بإغلاق يومي أدنى منه سيعتبر إشارة سلبية لاستمرار الخسائر حتى 1.1990.