دليل المبتدئين للاستثمار في الذهب

بيانات.نت ـ لا يزال الذهب يحتل مكانة بارزة في اقتصادنا العالمي اليوم، ويزداد الإقبال عليه كلما كان هناك توترات جيوسياسية أو مخاوف اقتصادية.

فيما يلي مقدمة شاملة عن الذهب، ما السبب وراء كونه ذا قيمة وكيف نحصل عليه إلى كيفية الاستثمار فيه مع مخاطر وفوائد كل استثمار في الذهب والمشورة حول النقطة التي يجب أن ينطلق منها المبتدئون.

 

لماذا يملك الذهب قيمة كبيرة؟

في العصور القديمة، أدت مرونة الذهب إلى استخدامه في المجوهرات والعملات المعدنية في وقت مبكر. كان من الصعب أيضًا استخراج الذهب من الأرض – وكلما زادت صعوبة الحصول على شيء، كلما ارتفعت قيمته.

 

مع مرور الوقت، بدأ البشر في استخدام المعدن الثمين كوسيلة لتسهيل التجارة وتجميع وتخزين الثروة. في الواقع، كانت العملات الورقية المبكرة مدعومة عمومًا بالذهب، حيث تحتوي كل عملة مطبوعة على كمية من الذهب محتفظ بها في مكان ما يمكن من الناحية الفنية استبداله به (هذا نادرًا ما يحدث). استمر هذا النهج في النقود الورقية في القرن العشرين. في أيامنا هذه، العملات الحديثة هي عملات مصطنعة إلى حد كبير، وبالتالي فإن الرابط بين الذهب والعملة الورقية قد تم كسره منذ فترة طويلة. ومع ذلك، لا يزال الناس يحبون المعدن الأصفر.

 

من أين يأتي الطلب على الذهب؟

أكبر طلب على الذهب يأتي من صناعة المجوهرات، التي تمثل حوالي 50% من الطلب على الذهب. 40% المتبقية تأتي من الاستثمار المادي المباشر في الذهب، بما في ذلك تلك المستخدمة لإنشاء العملات المعدنية والسبائك والميداليات والقضبان الذهبية. (السبائك عبارة عن شريط ذهب أو عملة معدنية مختومة بكمية الذهب التي تحتوي عليها. إنها مختلفة عن العملات المعدنية، وهي مقتنيات يُتاجر بها بناءً على الطلب على نوع محدد من العملات بدلاً من محتواها الذهبي.)

 

يشمل الاستثمار في الذهب المادي الأفراد والبنوك المركزية، ومؤخراً الصناديق المتداولة في البورصة التي تشتري الذهب نيابة عن الآخرين. غالبًا ما يُنظر إلى الذهب على أنه “ملاذ آمن”. إذا أصبحت النقود الورقية عديمة القيمة فجأة، فسيتعين على العالم أن يتراجع عن شيء ذي قيمة لتسهيل التجارة. هذا هو أحد الأسباب التي تجعل المستثمرين يميلون إلى رفع سعر الذهب عندما تكون الأسواق المالية متقلبة.

 

نظرًا لأن الذهب موصل جيد للكهرباء، فإن الطلب المتبقي على الذهب يأتي من هذه الصناعة، لاستخدامه في أشياء مثل طب الأسنان والدروع الحرارية والأدوات التقنية.

 

كيف يتم تحديد سعر الذهب؟

الذهب سلعة يتم تداولها بناءً على العرض والطلب. يحدد التفاعل بين العرض والطلب في النهاية السعر الفوري للذهب في أي وقت.

إن الطلب على المجوهرات ثابت إلى حد ما، على الرغم من أن الركود الاقتصادي يؤدي، بالطبع، إلى بعض التخفيضات المؤقتة في الطلب من هذه الصناعة. إلا أن الطلب من المستثمرين، بما في ذلك البنوك المركزية، يميل إلى عكس اتجاه معنويات المستثمرين. عندما يشعر المستثمرون بالقلق من الاقتصاد، فإنهم غالباً ما يشترون الذهب، وبناءً على الزيادة في الطلب يدفعون سعره إلى الأعلى. يمكنك متابعة عمليات الصعود والهبوط في الذهب على موقع الويب الخاص بمجلس الذهب العالمي، وهي مجموعة تجارة صناعية تدعمها بعض من أكبر شركات تعدين الذهب في العالم.

 

من أين يأتي الذهب؟

الذهب في الواقع وفير للغاية في الطبيعة ولكن من الصعب استخراجه. على سبيل المثال، تحتوي مياه البحر على الذهب – ولكن بكميات صغيرة كهذه سيكلف استخراجها أكثر مما يستحق الذهب. لذلك هناك فرق كبير بين توافر الذهب ومقدار الذهب الموجود في العالم. يقدر مجلس الذهب العالمي أن هناك حوالي 190،000 طن متري من الذهب فوق الأرض يتم استخدامها اليوم وحوالي 54000 طن متري من الذهب الذي يمكن استخراجه اقتصاديًا من الأرض باستخدام التكنولوجيا الحالية. يمكن للتطورات في طرق الاستخراج أو أسعار الذهب المرتفعة فعليًا أن تحول هذا الرقم. تم اكتشاف الذهب بالقرب من المخارج الحرارية تحت سطح البحر بكميات تشير إلى أنه قد يكون من المفيد استخراجها إذا ارتفعت الأسعار بما يكفي.

كيف تستثمر في الذهب؟

المجوهرات

تجعل العلامات التجارية في صناعة المجوهرات هذا خيارًا سيئًا للاستثمار في الذهب. بمجرد شرائه، من المحتمل أن تنخفض قيمة إعادة البيع بشكل مادي. يفترض هذا أيضًا أنك تتحدث عن مجوهرات ذهبية لا تقل عن 10 قيراط. (الذهب الخالص 24 قيراطًا). قد تحافظ المجوهرات باهظة الثمن على قيمتها.

 

السبائك والعملات المعدنية

هذه هي أفضل خيار لامتلاك الذهب المادي. ومع ذلك، هناك هوامش الربح للنظر فيها. غالبًا ما يتم تحويل الأموال التي يتطلبها تحويل الذهب الخام إلى عملة معدنية إلى العميل النهائي. أيضا، فإن معظم تجار العملات المعدنية يضيفون أسعارًا إلى أسعارهم لتعويضهم عن قيامهم بدور الوسطاء. ربما يكون الخيار الأفضل لمعظم المستثمرين الذين يتطلعون إلى امتلاك الذهب المادي هو شراء سبائك الذهب مباشرة من الولايات المتحدة الأمريكية حتى تعرف أنك تتعامل مع تاجر محترم.

 

ثم عليك تخزين الذهب الذي اشتريته. قد يعني هذا استئجار صندوق ودائع آمن من البنك المحلي، حيث يمكن أن ينتهي بك الأمر إلى دفع تكلفة مستمرة للتخزين. في الوقت نفسه، قد يكون البيع أمرًا صعبًا لأنه يجب عليك إحضار الذهب الخاص بك إلى تاجر قد يعرض عليك سعرًا أقل من السعر الفوري الحالي.

 

شهادات الذهب

طريقة أخرى للحصول على التعرض المباشر للذهب دون امتلاكه ماديًا، شهادات الذهب هي ملاحظات تصدرها شركة تمتلك الذهب. هذه الملاحظات عادة ما تكون مخصصة للذهب غير المخصص، مما يعني أنه لا يوجد ذهب محدد مرتبط بالشهادة، لكن الشركة تقول إن لديها ما يكفي لدعم جميع الشهادات المعلقة. يمكنك شراء شهادات الذهب المخصصة، ولكن التكاليف أعلى. المشكلة الكبيرة هنا هي أن الشهادات جيدة حقًا مثل الشركة التي تدعمها، على غرار البنوك قبل إنشاء تأمين.

 

الصناديق المتداولة في البورصة

إذا كنت لا تهتم بشكل خاص بحيازة الذهب الذي تملكه وتريد التعرض المباشر للمعدن، فمن المحتمل أن تكون الصناديق المتداولة في البورصة هي السبيل الأفضل. يشتري هذا الصندوق الذهب مباشرة نيابة عن مساهميه. من المحتمل أن تضطر إلى دفع عمولة لتداول صناديق الاستثمار المتداولة، وستكون هناك رسوم إدارية (نسبة مصاريف SPDR Gold Share هي 0.40%) ، لكنك ستستفيد من الأصول السائلة التي تستثمر مباشرة في العملات الذهبية والسبائك.

 

العقود الآجلة

طريقة أخرى لامتلاك الذهب بشكل غير مباشر، وهي العقود الآجلة لكنها قد تكون خيارا محفوفا بالمخاطر وغير مناسب للمبتدئين. يجب على المستثمرين ذوي الخبرة التفكير مرتين هنا. إن العقود المستقبلية هي في الأساس اتفاقية بين المشتري والبائع لتبادل كمية محددة من الذهب في تاريخ وسعر مستقبلي محددين. مع تقلب أسعار الذهب بين هبوط وصعود، تتقلب قيمة العقد، مع تعديل حسابات البائع والمشتري وفقًا لذلك. يتم تداول العقود المستقبلية بشكل عام في البورصات، لذا عليك التحدث إلى الوسيط الخاص بك لمعرفة ما إذا كان يدعمها أم لا.

 

المشكلة الأكبر: عادة ما يتم شراء العقود المستقبلية مع جزء صغير فقط من التكلفة الإجمالية للعقد. على سبيل المثال، قد يتعين على المستثمر فقط شراء 20% من التكلفة الكاملة للذهب الذي يتحكم فيه العقد. هذا يتطلب رافعة مالية، مما يزيد من المكاسب المحتملة للمستثمر – والخسائر. ونظرًا لأن العقود لها تواريخ انتهاء محددة، لا يمكنك ببساطة التمسك بمركز خاسر والتأمل في أن ينتعش. تعد العقود المستقبلية استثمارًا معقدًا وتستغرق وقتًا طويلًا ويمكنه تضخيم المكاسب والخسائر المادية. على الرغم من كونها خيارًا، إلا أنها عالية المخاطر، ولذلك يتعين على المبتدأ التمرس جيدا قبل الاستثمار.

 

أسهم تعدين الذهب

تتمثل إحدى المشكلات الرئيسية في الاستثمار المباشر في الذهب في عدم وجود إمكانية للنمو. ستكون أوقية الذهب اليوم هي نفس أوقية الذهب بعد 100 عام من الآن. هذا أحد الأسباب الرئيسية الذي يجعل المستثمر الشهير وارن بافيت لا يحب الذهب – إنها في الأساس من الأصول غير المنتجة.

 

لهذا السبب يلجأ بعض المستثمرين إلى أسهم التعدين. تميل أسعارها إلى متابعة أسعار السلع التي تركز عليها؛ ومع ذلك، نظرًا لأن شركات التعدين تدير أعمالًا يمكن أن تتوسع مع مرور الوقت، يمكن للمستثمرين الاستفادة من زيادة الإنتاج. هذا يمكن أن يوفر الاتجاه الصاعد في حين أن امتلاك الذهب المادي لن يفعل ذلك.

 

من جانب آخر، فإن إدارة الأعمال تأتي أيضًا صحبة مجموعة من المخاطر. لا تنتج المناجم دائما الذهب بنفس القدر المتوقع ويضرب العمال في بعض الأحيان، كما يمكن للكوارث مثل انهيار المناجم أو تسرب الغاز المميت أن توقف الإنتاج.