كيف يتم جمع الأموال في سوق التشفير خلال عام 2019؟

بيانات.نت ـ شهد مجتمع التشفير نقلة جذرية في اتجاهات جمع التبرعات: من تراجع عروض العملة الأولية (ICOs) إلى الضجيج حول عروض الرمز المميز للأمان (STOs)، ثم ظهور عروض التبادل الأولية (IEIOs) ؛ يبدو أن الميل لجمع التبرعات يتطور كل عام. وبالمثل، جلب عام 2019 معه طريقة جديدة لشركات التشفير لإطلاق الرموز الخاصة بهم.

جمع التبرعات هو المفتاح لأي نشاط تجاري للاقلاع. لقد انطلقت اتجاهات جمع التبرعات الجماعية على مستوى العالم عبر جميع القطاعات، لا سيما في عالم التشفير اللامركزي – على الرغم من أن الطريقة تتغير مع تقدم التكنولوجيا ومع تقدم المجتمع.

هل أصبحت ICOs شيء من الماضي؟

في عام 2017، كانت ICOs واحدة من أكثر الموضوعات شيوعًا في مجال التشفير. في ذلك العام وحده، شهدت 875 مشروعًا جمع ما يزيد عن 6 مليارات دولار من الأموال من خلال المنظمات الدولية. حتى عند النظر إلى اتجاهات بحث Google (جوجل ترندز) عن شعبية المنتجات المقلدة، يمكن ملاحظة أنه قد بلغ ذروته في نفس الوقت الذي وصلت فيه أسعار البيتكوين إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق (على سبيل المثال، الفترة ما بين ديسمبر 2017 – يناير 2018).

بدأ تراجع الاهتمام بــ ICOs في عام 2018. على الرغم من أن العام شهد 1253 اكتتابًا عالميًا يجمع حوالي 8 مليارات دولار، فإن الغالبية العظمى من التمويل جاءت في النصف الأول من العام. بحلول عام 2019، تمكن 84 مشروعًا فقط من جمع ما مجموع أقل من 350 مليون دولار في الثلاثة أرباع الأولى من العام.

في الواقع، لا يزال هناك 350 مليون دولار من رأس المال في النظام الإيكولوجي الذي لا يزال في مرحلة جديدة. كان هناك عدد كبير من المنتجات الرئيسية حتى عام 2019. جمعت شركة Blockchain Algorand أكثر من 60 مليون دولار في عملية بيع رمزية في يونيو، بينما جمعت Tron Game Global حوالي 80 مليون دولار في ICO.

نضج النظام الإيكولوجي يلعب دورا

لا يمكن المبالغة في مدى أهمية انهيار أسعار البيتكوين من أعلى مستوياته على الإطلاق بالنسبة للصناعة. تمت السيطرة على ICOs في عام 2017 وحتى عام 2018 نتيجة الجشع والمضاربة إلى حد كبير. كان معظم الناس ينظرون إلى هذه الصناعة على أنها مخطط سريع الثراء، بينما أدركت الشركات أن لديها القدرة على توليد مئات الآلاف من التمويل عن طريق تحقيق عوائد غير واقعية لمستثمريها.

كما أظهرت إحدى الدراسات، فإن أكثر من 80% من عمليات التصنيف الدولي التي أجريت في عام 2018 كانت عبارة عن عمليات تحيل. الآن، هناك أنظمة معمول بها وقد تمت مقاضاة الأشخاص لقيامهم بالاحتيال. لم يلعب هذا دورًا في تحذير الجمهور من مواجهة عواقب تصرفاتهم فحسب، بل قام أيضًا بنشر الوعي حول احتمالات سوء السلوك في الصناعة.

كان من المفترض أن تصبح STO هي التطور القادم من ICOs، ولكن الآن، يدرك معظمهم المتطلبات غير الواقعية للمشاركة في احداها. يجب اعتبار المستثمرين معتمدين من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات بالولايات المتحدة (SEC) من أجل المشاركة في STO.

لذلك، على الرغم من أن STO مدعومة بأصول حقيقية، فإن حاجز الدخول العالي منعها من أن يكون خيارًا قابلاً للتطبيق لجمع التبرعات.

في الواقع، فإن زيادة رأس المال من خلال STO أمر صعب للغاية بسبب هيئة SEC بحيث يكون مطابقًا تقريبًا للاكتتاب العام الأولي (IPO). ومع ذلك، STOs أكثر فعالية من حيث التكلفة من الاكتتابات العامة.

إذا كان عام 2017 هو العام بالنسبة إلى ICOs، فسيكون 2019 هو العام بالنسبة لــ IEO. بسبب إطلاق Binance crypto exchange لإطلاق عرض لـ BitTorrent في يناير، كان هناك عدد كبير من المشاريع التي تذهب إلى البورصات التي تقدم نفس الخدمة.

يتم تنظيم IEO بواسطة تبادل تشفير نيابة عن شركة ناشئة تسعى لجمع الأموال. مقابل خدماتهم، يتعين على الشركات الناشئة دفع رسوم الإدراج ونسبة مئوية من الرموز المباعة في IEO وهكذا تصبح العلاقة بين التبادل وبدء التشغيل تكافلية حيث يتم تحفيز التبادلات لمساعدة الشركات الناشئة في التسويق والترويج.

من نواحي عديدة، يقوم المستخدمون في الأساس بالاستعانة بمصادر خارجية للعناية الواجبة في عمليات التبادل، والتي يمكن أن تضمن الأمن والبنية التحتية التكنولوجية بشكل أفضل من الشركات التي تستطيع القيام بها بأنفسها. يقوم المسؤولون بتبادل المشروع للتأكد من أنه جدير بالثقة. ميزة أخرى هي أن الرمز مدرج للتداول على الفور تقريبًا في البورصة.

يعتقد الكثيرون أن IEOs توفر ملعبًا أكثر عدلاً للقادمين الجدد، سواء بالنسبة للمستثمرين الجدد أو للشركات الناشئة التي تبحث عن أموال. يعتقد Nischal Shetty، الرئيس التنفيذي لشركة WazirX، وهو أكبر بورصة تشفير في الهند، أن التحول إلى IEOs هو تطور طبيعي. بالإضافة إلى ذلك، قال شيتي إن واحدة من أكبر المزايا التي يتمتع بها أصحاب العمليات الخارجية هي جمهورهم.

ومع ذلك، لا يمكن للأشخاص في الولايات المتحدة الاستفادة من IEOs حتى الآن. تعتبر IEOs غير قانونية حاليًا، حيث أن الرموز هي أوراق مالية بشكل واضح وتعمل البورصات غير الخاضعة للرقابة كوسطاء. ومع ذلك، فقد أظهر المستثمرون العالميون أن IEOs هي الطريقة الأولى لجمع التبرعات لمشروع تشفير.

إن مبلغ 1.5 مليار دولار الذي جمعته IEOs في عام 2019، دون مشاركة المستثمرين المقيمين في الولايات المتحدة، مثال على ذلك.

هل IDO هو IEO التالي؟

يشبه عرض DEX الأولي (IDO) عرض IEO باستثناء حقيقة أن IDOs تتم في البورصات اللامركزية (DEX) بينما يتم تنفيذ IEOs في البورصات المركزية. قبل شهرين، تم إرجراء بروتوكول IDO على Binance DEX.

مؤخرا، شكك العديد من أفراد المجتمع في فائدة DEX ،  يحتوي Binance DEX نفسه على حجم تداول يومي يقل قليلاً عن مليوني دولار. حيث لم تصل DEX  إلى مرحلة النضج بعد من حيث عدد المستخدمين وعمق دفتر الطلبات. تتطلب أدوات التقييم الخارجي الناجحة قدرًا كبيرًا من قاعدة المستخدمين والمشاركة الجيدة مع هؤلاء المستخدمين لتكون شعبية.

يمكن أن يعزى الانخفاض في الاهتمام بالعمليات الدولية إلى تعزيز اللوائح حول السوق. بالإضافة إلى ذلك، أصبح المستثمر العادي أكثر حكمة الآن فيما يتعلق بالمخاطر المرتبطة به ويقوم ببذل العناية الواجبة أكثر من بضع سنوات مضت. لقد أثبت Hoverer ، أنها من بين المتعهدين غير الرسميين، السبيل الذي يمثل الطريق للهيكل التحرري للمنظمات غير الحكومية والهيكل الوحشي للتنظيم الذي يأتي مع STOs