تحليل الدولار الأمريكي مقابل الفرنك السويسري USDCHF يوم الأربعاء 04ـ09ـ2019
بيانات.نت ـ يتداول الدولار الأمريكي متراجعا مقابل الفرنك السويسري اليوم الأربعاء عند 0.9850، في وقت كتابة هذا التقرير، حيث يبدو أن زوج USDCHF يتجه لتسجيل خسائر للجلسة الثانية على التوالي.
من المرجح أن تكون اتجاهات المخاطرة العالمية والناتج المحلي الإجمالي السويسري يوم الخميس هي المحركات الرئيسية للفرنك السويسري.
يجد الفرنك السويسري حاليًا دعمًا في ظل عمليات البيع التي تقوم بها البورصة ويبحث المستثمرون عن الأمان في الملاذات بما في ذلك الذهب والفرنك السويسري.
تعكس مقاييس المخاطر مثل مؤشر S&P 500 للأسهم، والذي انخفض 27 نقطة، والذهب الذي ارتفع 23 دولار للأوقية، في وقت كتابة هذا التقرير، تدهور العلاقة التجارية العالمية بين الولايات المتحدة والصين.
ازدادت المشاعر السلبية تفاعلا مع تقارير إخبارية مفادها أن الولايات المتحدة والصين لا يمكنهما الاتفاق على موعد لمحادثات التجارة التي كانت مقررة في سبتمبر. كما أصدرت الصين شكوى ضد الولايات المتحدة إلى منظمة التجارة العالمية بشأن زيادة التعريفات الأمريكية.
عوامل الخطر العالمية الرئيسية الأخرى التي قد تؤثر على الفرنك تشمل البريكست في المملكة المتحدة. عاد أعضاء البرلمان البريطاني من إجازتهم الصيفية يوم الثلاثاء وقرروا على الفور طرح اقتراح لمنع احتمال خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي بدون صفقة.
لا تزال نتيجة “عدم التوصل إلى اتفاق” ممكنة على الرغم من محاولة النواب سن التشريعات ضدها. إذا فشلوا وزاد احتمال أن تغادر المملكة المتحدة في 31 أكتوبر / تشرين الأول، فمن المؤكد أن الفرنك السويسري سيحقق مكاسب مع تراجع الأصول الخطرة.
يبدو أن الفرنك السويسري قد تؤثر قليلا منذ بداية سبتمبر، نظرًا لأن النفور من المخاطرة تقليديًا يميل إلى الذروة في أواخر أغسطس مما يشير إلى أنه من الطبيعي أن يتراجع قليلا حاليا.
قد يتأثر الفرنك أيضا ببيانات نمو الناتج المحلي الإجمالي المقرر الإعلان عنها يوم الخميس. تشير التوقعات الحالية إلى ارتفاع الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.4% في الربع الثاني مقارنة بالربع الأول و 1.0% مقارنة بالعام الماضي عندما ستصدر هذه البيانات على الساعة 08:45 بتوقيت السعودية.
سيمثل هذا تباطؤًا من أرقام الربع الأول التي أظهرت ارتفاعًا بنسبة 0.6% و 1.7% على التوالي. قد يؤدي الانخفاض الأعمق من المتوقع إلى إضعاف الفرنك عند الإعلان لأنه قد يزيد من فرصة تدخل البنك الوطني السويسري لدعم النمو الهابط.
قد يؤثر رئيس البنك المركزي السويسري توماس جوردان أيضًا على أسواق العملات عندما يتحدث يوم الجمعة على الساعة 14:00 بتوقيت السعودية. سيحرص المستثمرون بشكل خاص على رؤية ما سيقوله جوردان عن السياسة النقدية.
يتبع البنك المركزي السويسري عادة البنك المركزي الأوروبي في سياسته من أجل الحفاظ على انخفاض قيمة الفرنك بشكل تنافسي مقابل اليورو. من المتوقع أن يخفف البنك المركزي الأوروبي سياسته في اجتماعه في 12 سبتمبر والذي عادة ما يشير إلى تحرك مماثل من جانب البنك المركزي السويسري لخفض أسعار الفائدة السويسرية، ومع ذلك، فإن أسعار الفائدة بالفعل في المنطقة السلبية بواقع -0.75%، ويقول البعض إنه لا يمكن إجراء تخفيض. مما يمثل معضلة بالنسبة للبنك الوطني السويسري.
وقال أحد كبار المصرفيين السويسريين الخاصين “إن معدل الفائدة السلبي للبنك الوطني السويسري البالغ ناقص 0.75% هو عتبة الألم، ويمكن أن يؤدي الوضع الحالي إلى تخفيض الفائدة الإضافي إلى ناقص 1% مما سيدفع المدخرين إلى سحب الأموال من حساباتهم البنكية وتخزين الأموال في المنزل.
التدخل المباشر من قبل البنك الوطني السويسري لخفض قيمة الفرنك هو خيار آخر. ومع ذلك، فإن هذا يمثل مشكلة بالنظر إلى مدى قرب السلطات السويسرية من أن يتم تسميتها “بالمتلاعبين بالعملة” من قبل السلطات الأمريكية وجذب العقوبات إليها. لقد استوفوا بالفعل 2 من المعايير الثلاثة وسوف يفي التدخل (إذا حصل) بالمعايير الثالثة.
قد تكون هناك إشارات أخرى على أن الفرنك يزداد قوة على شكل إحصاءات من سوق العقارات، حيث انخفضت القروض العقارية المقومة بالفرنك السويسري بنسبة 20% مؤخرًا. لطالما كانت أوروبا الشرقية وجهة شهيرة للقروض العقارية السويسرية بسبب تقلب العملة المحلية.
من الناحية الفنية، نلاحظ أن زوج USDCHF يتداول في نطاق عرضي منذ بداية شهر يوليو الماضي، ولن نتأكد من دخول الزوج في ترند صاعد إلا لو شاهدنا إغلاق يومي فوق مستوى المقاومة 0.9950.
في حين أن كسر مستوى 0.9800 سيضغط على زوج الدولار الأمريكي / فرنك سويسري حتى الدعم الرئيسي 0.9690.
بصفة عامة، نتوقع أن أي هبوط سوف يتيح فرصة للشراء على المدى المتوسط بشرط الحفاظ على إغلاق يومي فوق مستوى الدعم الرئيسي 0.9690.