5 أحداث رئيسية سيتابعها المستثمرون في هذا الأسبوع

بيانات.نت ـ سيتم متابعة المزيد من اجتماعات البنك المركزي في الأسبوع المقبل، وهذه المرة مع البنك الاحتياطي الأسترالي.

على جبهة البيانات، مؤشر مديري المشتريات لشهر سبتمبر على جدول الأعمال، بالإضافة إلى تقرير الوظائف الأمريكي الأكثر أهمية. على الرغم من أن المستثمرين قلصوا مؤخرًا بعض توقعاتهم الأكثر كآبة للنمو العالمي وتراجعت مخاطر الركود إلى حد ما، إلا أنه سيتم مراقبة البيانات القادمة عن كثب لأن التوترات التجارية قد تتصاعد في أي لحظة.

وفي الوقت نفسه، مع وصول الأمور إلى نقطة الغليان، لا تتوقع حدوث أي تراجع في دراما خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي.

قد يلمح ملخص بنك اليابان ومسح تانكان إلى التحفيز في أكتوبر

ستكون بداية هذا الأسبوع مزدحمة في اليابان، بصرف النظر عن البيانات الرئيسية، سوف ينشر بنك اليابان ملخص آراء اجتماع السياسة في سبتمبر. كان البنك قد أشار إلى إمكانية التيسير في شهر أكتوبر في الاجتماع الأخير، قائلًا إنه “سيعيد النظر في التطورات الاقتصادية والسعرية في اجتماع MPM التالي. من المرجح أن يكشف الملخص المدى الذي ناقش فيه صانعو السياسة حوافز جديدة لتعزيز النمو والتضخم المتراجع، وإذا كانوا يميلون إلى الموافقة على المزيد من التسهيلات النقدية في الاجتماع القادم الذي سينعقد في 30-31 أكتوبر.

سيكون مسح تانكان للأعمال الذي أجراه البنك في الربع الثالث، والمقرر نشره يوم الثلاثاء، عاملاً رئيسياً في تحديد ما إذا كان هناك تعديل في السياسة النقدية أم لا. يعد تقرير تانكان مؤشرا هاما لثقة الأعمال والتوقعات لمختلف قطاعات الاقتصاد وكذلك مقياسا لإنفاق الشركات. من شأن التدهور الحاد في معنويات الأعمال وخطط الاستثمار أن يعزز موقف بنك اليابان في اجتماعه المقبل.

البيانات الأخرى التي يجب الانتباه إليها من اليابان هي مبيعات التجزئة وقراءات الإنتاج الصناعي الأولية يوم الاثنين وأرقام الوظائف يوم الثلاثاء، وكلها لشهر أغسطس.

أي تلميحات لتخفيف السياسة ستفرض ضغطًا سلبيًا على الين. لكن يبدو أن عمليات البيع الكبيرة غير محتملة ويمكن تعويضها بسهولة عن طريق الشراء الآمن في حالة العزوف عن المخاطرة في النفور.

البنك الاحتياطي الاسترالي يتجه نحو خفض ثالث لأسعار الفائدة

أصدر محافظ البنك الاحتياطي الأسترالي، فيليب لوي، رسائل مربكة حول اتجاه السياسة في تصريحات أدلى بها في وقت سابق من الأسبوع الماضي.

فاجأ لوي الأسواق عندما قال إن الاقتصاد الأسترالي في “نقطة تحول لطيفة”. أشار تفاؤله غير المتوقع إلى أن تخفيض سعر الفائدة في الجلسة القادمة يوم الثلاثاء قد لا يكون صفقة منتهية. ومع ذلك، أشار أيضًا إلى أنه من الأولوية منع سعر الصرف من الارتفاع.

وبالتالي، لا يزال المستثمرون يعتقدون أن البنك الاحتياطي الأسترالي سيخفض أسعار الفائدة في شهر أكتوبر للمرة الثالثة هذا العام ومن المتوقع تقريبا بنسبة 77% بتخفيض 25 نقطة أساس.

من المرجح أن يتعرض الدولار الأسترالي لضغوط من خفض سعر الفائدة، على الرغم من أن التركيز الأكبر سيكون على ما إذا كان البنك الاحتياطي الأسترالي سيشير إلى مزيد من التخفيضات في سعر الفائدة.

يجب على المستثمرين أيضًا مراقبة مجموعة كبيرة من البيانات لشهر أغسطس المتوقع خروجها من أستراليا في الأسبوع المقبل. من المقرر صدور أرقام ائتمان القطاع الخاص يوم الاثنين، يليها مؤشر AIG التصنيعي والموافقات على البناء يوم الثلاثاء، والأرقام التجارية يوم الخميس ومبيعات التجزئة يوم الجمعة.

مؤشرات مديري المشتريات الصينية

من المتوقع أن تكون أحجام التداول الآسيوية ضعيفة في الأسبوع المقبل حيث سيتم إغلاق الأسواق الصينية من يوم الثلاثاء فصاعداً لليوم الوطني. ولكن قبل أن يغادر المتداولون المحليون مكاتبهم، فإن أحدث مقاييس التصنيع ستوضع تحت الأضواء يوم الاثنين.

من المحتمل أن يخيب التقرير أمل أولئك الذين يأملون في حدوث تحول في قطاع التصنيع العملاق في الصين، حيث من المتوقع أن يظل مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الرسمي دون تغيير عند 49.5 في سبتمبر، مما يشير إلى استمرار الانكماش المعتدل. في المقابل، من المتوقع أن يبقى مؤشر مديري المشتريات من Caixin أعلى من المستوى 50 الذي يفصل التوسّع عن الانكماش، ولكن قد ينخفض قليلاً إلى 50.2.

أي قراءات مقلقة من مؤشر مديري المشتريات الصيني لا بد أن تضر بأستراليا ونيوزيلندا الحساسة للمخاطر. سيكون الكيوي أيضًا عرضة للتقارير من نيوزيلندا. من المقرر صدور تقرير ANZ عن توقعات الأعمال لشهر سبتمبر يوم الإثنين وسيصدر تقرير الأعمال NZIER الفصلي يوم الثلاثاء.

سوف يراقب المستثمرون هذه التقارير بحثا عن إشارات تدل على أن تخفيضات سعر الفائدة من البنك الاحتياطي النيوزيلندي قد بدأت في رفع معنويات العمل، لأن أي تحسن قد يخفف من توقعات خفض الفائدة في نوفمبر، بعد تصريحات أقل تشاؤمًا من محافظ البنك الاحتياطي النيوزيلندي في الأسبوع الماضي.

هل يستمر هبوط اليورو والجنيه الإسترليني؟

لم يكن أسبوعًا جيدًا لليورو والجنيه الاسترليني، حيث دفع النمو والتوتر المحيط بخروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي العملات إلى قيعان جديدة. لا يوجد سوى القليل في التقويم الاقتصادي من أوروبا وبريطانيا في هذا الأسبوع، مما يمكن أن يرفع أي من العملات عن الركود.

بالنسبة لمنطقة اليورو، سنتابع تقرير التضخم السريع لشهر سبتمبر يوم الثلاثاء. من المتوقع أن يظل معدل التضخم الرئيسي ثابتًا عند 1.0% على أساس سنوي في سبتمبر. من غير المرجح أن يكون للبيانات تأثير كبير على اليورو، حيث من المتوقع أن يظل البنك المركزي الأوروبي في حالة تعليق في الوقت الحالي بسبب الانقسامات داخل مجلس الإدارة بشأن الحاجة إلى مزيد من التيسير النقدي. بدلاً من ذلك، سيكون المتداولون أكثر اهتمامًا بالأخبار عن الحوافز المالية المحتملة في الكتلة، وخاصة ألمانيا.

في المملكة المتحدة، من المفترض أن تجذب تقديرات الناتج المحلي الإجمالي المنقحة ومؤشر مديري المشتريات الانتباه لمتداولي الجنيه الاسترليني، على الرغم من أن الجنيه الاسترليني سيستمر في التحرك غالبا من خلال تطورات البريكست.

تبدو الانتخابات العامة المفاجئة مطروحة بشكل متزايد على الطاولة قبل 31 أكتوبر، لذا فإن السؤال الكبير الآن هو ما إذا كان رئيس الوزراء جونسون يمكنه التوصل إلى اتفاق منقح مع الاتحاد الأوروبي.

مع وجود بعض علامات الحركة في محادثات خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي، قد يستفيد الجنيه من أي عناوين إيجابية.

ومع ذلك، من المحتمل أن يكون هناك رد فعل أكثر صمتًا على التقدير الثاني يوم الاثنين لنمو الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثاني حيث لا يتوقع أي مراجعة في القراءة الأولية عند -0.2% على أساس ربع سنوي، وسيصدر مؤشر مديري المشتريات للصناعات التحويلية والبناء والخدمات يوم الثلاثاء.، الأربعاء والخميس، على التوالي.

هل يستمد الدولار قوته من مؤشر مديري المشتريات ISM وتقرير الوظائف غير الزراعية؟

 مع تراجع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي عن توقعاته بخفض أسعار الفائدة بشكل مفرط، عدل المستثمرون بشكل هامشي رهاناتهم للتخفيف الشديد. يشير هذا إلى أن هناك مجالًا كبيرًا لتحقيق مكاسب إضافية للدولار الأمريكي في حالة تهدئة البيانات الواردة من مخاوف الركود.

يبدأ الأسبوع في الولايات المتحدة بتقرير مؤشر مديري المشتريات في شيكاغو لشهر سبتمبر يوم الاثنين. يوم الثلاثاء، ستكون كل الأنظار على مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM بعد أن انخفض المؤشر إلى ما دون 50 في أغسطس للمرة الأولى منذ ثلاث سنوات، مما زاد المخاوف لفترة قصيرة من التراجع.

قد يكون هناك بعض الارتياح، إذا تعافى مؤشر مديري المشتريات إلى 50.4 في سبتمبر كما هو متوقع. سيتبعه مؤشر مديري المشتريات بغير القطاع الصناعي ISM يوم الخميس، على الرغم من أن التوقعات تشير إلى انخفاض المؤشر المركب بشكل طفيف إلى 55.8 في سبتمبر. من المقرر أيضًا أن تصدر طلبات المصانع يوم الخميس، قبل أن يتحول الانتباه إلى تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة.

بعد التعديل إلى 130 ألف في أغسطس، من المتوقع أن تصل الرواتب غير الزراعية إلى 162 ألف في سبتمبر. من المتوقع أن يظل معدل البطالة دون تغيير عند 3.7%، في حين من المتوقع أن يرتفع متوسط ​​الأجور في الساعة بنسبة 0.3% على أساس شهري.

قد يؤدي تقرير الوظائف الإجمالي الأقوى من المتوقع إلى دفع مؤشر الدولار إلى ما بعد أعلى مستوى خلال 3 أسابيع هذا الأسبوع. ولكن مع تقدم الدولار الأمريكي غير المدعوم من قبل حركة مماثلة في عوائد سندات الخزانة، يمكن أن تؤدي أرقام الوظائف الضعيفة إلى تراجع حاد في العملة.

أخيرًا، سيتم النظر إلى أرقام إجمالي الناتج المحلي الشهرية عبر الحدود في كندا يوم الثلاثاء بحثًا عن أدلة حول ما إذا كان الاقتصاد الكندي مستمر في تحدي الكآبة الاقتصادية العالمية. ومع ذلك، حتى إذا تم تسجيل نمو قوي آخر للناتج المحلي الإجمالي في يوليو، فمن المرجح أن تكون الزيادة في الدولار الكندي قصيرة الأجل حيث يبدو أن الاتجاه الأوسع للعملة مدفوع بمخاطر الحرب التجارية.