تحليل الدولار الأمريكي مقابل الفرنك السويسري الأربعاء 11ـ09ـ2019
بيانات.نت ـ حقق زوج الدولار الأمريكي ارتفاعا مقابل الفرنك السويسري منذ يوم الخميس الماضي، ليتداول في وقت كتابة هذا التقرير اليوم الأربعاء بالقرب من مستوى 0.9950.
العوامل الرئيسية التي تؤثر على الفرنك السويسري على المدى القصير هي اجتماع سياسة البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس واتجاهات المخاطرة العالمية العامة.
يمكن أن يؤثر اجتماع البنك المركزي الأوروبي على الفرنك إذا أدى ذلك إلى انخفاض حاد في اليورو لأن السلطات السويسرية تريد منع الكثير من انخفاض قيمة الفرنك وذلك لحماية المصدرين السويسريين.
هذا هو السبب في أن سياسة البنك الوطني السويسري تتبع عادة سياسة البنك المركزي الأوروبي.
التوقعات المتفق عليها بين الاقتصاديين هي أن البنك المركزي الأوروبي سوف يخفف من سياسته يوم الخميس ولكن هناك الكثير من النقاش حول المدى الذي سوف يخفف به.
إذا تم الإعلان عن هذا القرار العدواني بخصوص برنامج إحياء التسهيل الكمي – طباعة النقود لرفع الأصول مثل سندات الشركات والسندات الحكومية – فمن المرجح أن يضعف اليورو. في مثل هذا السيناريو، من المحتمل أن يتبع البنك الوطني السويسري نفس الاتجاه مع المزيد من التيسير أو التدخل المباشر لمحاولة الحفاظ على تماسك الفرنك السويسري. يميل الاقتصاد السويسري إلى النضال عندما تصبح عملته مرتفعة مقارنة بأمثال الدولار واليورو.
من المحتمل أن يؤدي ذلك إلى إضعاف الفرنك السويسري مقابل جميع العملات الرئيسية، بما في ذلك مقابل الدولار، مما سيؤدي إلى ارتفاع الدولار الأمريكي / الفرنك السويسري.
إحدى المشكلات التي يواجهها البنك الوطني السويسري هي أنهم قد يفتقرون إلى الأدوات اللازمة لمحاربة التقدير في الفرنك. تعد أسعار الفائدة بالفعل الأقل في العالم عند -0.75% مما يجعل أي تخفيض إضافي يمثل مشكلة.
تكافح البنوك السويسرية بالفعل جراء خسارة مليارات الدولارات من الإيرادات الضائعة من فرض رسوم على إيقاف أموالها لدى البنك الوطني السويسري. انخفاض أسعار الفائدة أيضا يعني خفض هوامش الربح على القروض.
إن مشكلة التدخل المباشر في سوق العملات الأجنبية هي المخاطرة بأن تكون سويسرا متلاعبا بالعملة وفق معايير تتبعها الولايات المتحدة، مع عواقب وخيمة على التجارة بسبب فرض العقوبات.
فقد الفرنك السويسري قوته مؤخرًا بعد أن تلاشت تدفقات الملاذ الآمن تزامنا مع تهدئة التوترات التجارية نتيجة احتمالات التوصل إلى اتفاق للتجارة بين الولايات المتحدة والصين في أكتوبر.
لقد حققت الولايات المتحدة والصين “الكثير من التقدم” وفقًا لوزير الخزانة الأمريكي منوشين، على الرغم من أن هذه لن تكون المرة الأولى التي يقول فيها ذلك.
وبشكل أكثر تحديداً، هناك أخبار حول أن الصين ربما عرضت إجراء عمليات شراء للمزارع وفقا لطلب الرئيس ترامب. ومع ذلك، فإن هذا العرض مرهون بتأخير محتمل لزيادات تعريفة 1 أكتوبر.
بالرغم من الشكوك المحيطة بنجاح الولايات المتحدة والصين في التوصل إلى اتفاق، إلا أنه إذا تم التفكير في الاتجاهات الموسمية، فإن الأسوأ بالنسبة لأصول المخاطرة العالمية قد انتهى الآن، ومن هنا إلى نهاية العام، ينبغي أن يتراجع النفور من المخاطرة، مما يشير إلى وجود خلفية سلبية للفرنك السويسري وغيرها من الملاذات الآمنة.
من الناحية الفنية، نلاحظ من خلال الرسم البياني اليومي أن زوج الدولار الأمريكي مقابل الفرنك السويسري يحاول في الوقت الراهن اختراق مستوى المقاومة 0.9950، وفي حال نجح الزوج في ذلك خاصة بإغلاق يومي أعلى من 0.9950 فإن المقاومة التالية سوف تكون عند مستوى 1.0016 يليها 1.0090.
نعتقد أن أي هبوط سوف يتيح فرصة شراء بشرط أن يحافظ زوج USDCHF على التداول أعلى من مستوى الدعم 0.9870.
على المدى القصير، يبدو زوج الدولار / فرنك سويسري أقرب للهبوط خاصة أن مؤشر ستوكاستيك يتحرك عند منطقة التشبع من الشراء.